納微半導體(NVTS)近日股價遭遇重擊，於1月30日交易時段重挫9.3%，收盤價報8.58美元，不僅失守9美元心理關卡，更引發市場對其高估值的重新審視。這波修正背後，折射出投資人對該公司正處於「轉型陣痛期」的焦慮。儘管過去一年內，受惠於AI基礎建設題材的發酵，NVTS 股價累計漲幅一度超過200%，但短線的基本面數據卻難以支撐如此高昂的股價營收比（P/S ratio），該數據截至1月29日已攀升至35倍以上。

這家專注於氮化鎵（GaN）技術的廠商，正積極將業務重心從低毛利的消費性電子與手機快充市場，轉向高毛利的資料中心與工業電氣化領域。這項策略轉向雖然長期看好，卻直接導致了短期的營收斷層。根據公司釋出的訊號，在削減庫存與調整經銷網絡的過程中，營收動能暫時熄火。其2025年第三季營收僅1,011萬美元，市場更預期第四季將進一步滑落至700萬美元。然而，多頭陣營仍將目光鎖定在2026年的成長爆發力，特別是公司已與Nvidia展開開發專案合作，並進入Dell及電動車製造商供應鏈，此舉被市場視為一大潛力契機，切入AI電源市場的可能性備受關注。

納微半導體(NVTS)：個股分析

基本面亮點

納微半導體（Navitas Semiconductor Corp）作為氮化鎵（GaN）功率晶片的領航者，其核心競爭力在於整合驅動與控制的高效能IC，這類技術能顯著提升充電速度並降低能耗。公司目前的營收主力仍集中於中國市場，業務涵蓋移動設備、消費電子及企業端應用。值得注意的是，公司正處於極具挑戰的產品組合優化階段，試圖擺脫對消費性電子的依賴，轉而擁抱高功率密度的資料中心與eMobility（電動交通）市場，這將是未來毛利率能否結構性翻揚的關鍵。

近期股價變化

觀察1月30日的交易數據，NVTS 開盤價為9.23美元，盤中雖一度衝高至9.45美元，但隨後賣壓湧現，最低觸及8.49美元，終場收在8.58美元，單日跌幅達9.30%。當日成交量來到1,666萬股，較前一交易日萎縮約35.21%，顯示在股價大幅修正的過程中，承接買盤相對保守，市場觀望氣氛濃厚，短線技術面呈現弱勢整理格局。

總結

納微半導體目前的處境正是典型的高成長股兩難：擁有Nvidia合作等題材與長線AI願景，卻必須面對營收驟減的現實考驗。投資人應密切關注即將於2月24日公布的全年及第四季財報，屆時管理層對於2026年「轉型成果」的具體指引，以及新業務能否填補消費性電子留下的營收缺口，將是判斷股價能否止跌回穩的核心指標。

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