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人工智慧(AI)的熱潮似乎才剛剛開始，並有望在未來十年持續加溫。知名投資人凱薩琳·伍德（Cathie Wood）旗下的 Ark Invest 近期預測，到 2030 年，AI 資料中心的支出將增加兩倍，從約 5,000 億美元成長至 1.4 兆美元。
該投資機構預測，這筆支出的絕大部分將用於圖形處理器（GPU），但 AI 特殊應用積體電路(ASIC)也將佔據可觀的市場份額。在這樣的市場環境下，台積電(TSM)無疑是處於最有利位置的企業之一。
無論AI晶片市佔如何消長，台積電皆能穩坐製造龍頭
台積電(TSM)最大的優勢在於，無論 AI ASIC 是否從 GPU 手中搶走市佔率，公司都能從中獲利。作為晶圓代工龍頭，台積電是這兩類晶片的主要製造商，並與所有頂尖 AI 晶片設計公司保持密切合作關係，包括輝達(NVDA)和博通(AVGO)。
此外，台積電也是智慧型手機等其他先進晶片的主要製造商。蘋果(AAPL)曾是其最大客戶，但近期已被輝達(NVDA)超越。隨著自動駕駛和機器人等需要先進晶片的新興市場持續擴大，台積電也將同步受惠。
競爭對手深陷泥淖，台積電獨霸先進製程市場
目前，台積電(TSM)在先進晶片製造領域幾乎擁有壟斷地位。其主要競爭對手英特爾(INTC)和三星在擴大先進邏輯晶片產能及提升良率方面皆面臨挑戰。英特爾的晶圓代工業務目前處於虧損狀態，而三星則將更多重心轉向其擅長的記憶體市場，該領域並非台積電的競爭範疇。
這種競爭格局使台積電成為大規模製造先進晶片的唯一選擇，賦予公司強大的定價能力。據報導，台積電已向客戶提出為期四年的漲價計畫，這種定價權也協助台積電進一步擴大其毛利率。
AI營收年複合成長率看增五成，資本支出大幅調升
展望未來，台積電(TSM)預計直到 2029 年，其 AI 相關營收將以 50% 左右的中高位數年複合成長率（CAGR）增長。由於需求強勁，公司大幅提高了今年的資本支出（capex）預算，預計介於 520 億至 560 億美元之間，遠高於此前的低於 410 億美元水準。
公司經過詳盡的盡職調查，確認長期趨勢將保持強勁，並正與頂尖晶片設計商緊密合作，以協助他們滿足不斷增長的需求。這顯示管理層對於未來訂單的能見度與信心極高。
本益成長比顯示估值合理，長期投資價值浮現
以分析師對 2026 年的預估計算，台積電(TSM)目前的預期本益比（P/E）約為 24 倍，而其本益成長比(PEG)為 0.7。一般而言，PEG 低於 1 通常被視為股價被低估。
考量到台積電在 AI 基礎設施中的核心地位、近乎壟斷的市佔率以及強勁的獲利成長預期，對於著眼於未來十年 AI 發展的投資人而言，這是一檔估值合理的 AI 概念股。
