華星光(4979)因近期股價波動達公布注意交易資訊標準，今日公布去(2025)年12月自結獲利數據，單月歸屬母公司業主淨利達0.76億元，年增率高達61.7%，每股純益(EPS)為0.55元，較去年同期大幅成長61.8%。結合去年第三季獲利表現觀察，公司營運成長動能顯著，主要受惠於資料中心建置需求暢旺及高階產品出貨比重提升，帶動整體獲利能力優化，展現強勁的基本面支撐。

產能擴充倍增與高階新品帶動營收成長

華星光目前正積極進行產能擴充計畫，公司於先前法說會透露，今年目標產能預計較去年翻倍成長，以因應市場對高速傳輸模組的強勁需求。受惠於AI伺服器與雲端運算趨勢，公司800G新產品毛利率較過往顯著提升，隨著出貨比重持續增加，有望進一步優化產品組合並推升整體毛利率。此外，公司積極拓展客戶群，目前已打入三家雲端服務大廠(CSP)供應鏈，有效降低過往客戶集中度過高的風險，且在400G與800G的ZR產品多為獨家代工，市占率預估超過五成，顯示其在光通訊市場的技術領先地位。

法人看好營運逐季成長且風險分散

市場法人分析指出，隨著華星光新產能陸續開出，預期營收表現將呈現逐季成長態勢。雖然過去市場曾擔憂單一客戶佔比過高的問題，但隨著客戶群擴展至三家主要CSP業者，營運風險已顯著降低。加上高毛利的800G產品出貨放量，法人樂觀看待華星光今年的營收與獲利成長幅度。從營收數據來看，2025年12月合併營收達4.21億元，年增19.69%，連續兩個月創下歷史新高，驗證了公司接單暢旺與產能利用率滿載的現況。

後續留意新產能良率與客戶拉貨動能

展望未來，投資人應持續關注華星光擴產進度是否如期達成，以及新產線的良率表現。此外，三大CSP客戶的資本支出變化及拉貨力道，將直接影響公司高階產品的出貨動能。雖然目前基本面表現亮眼，但仍需留意光通訊產業競爭加劇可能對價格造成的壓力，以及匯率波動對獲利的潛在影響。

華星光(4979)：近期基本面、籌碼面與技術面表現

基本面營收連創新高動能強勁

華星光(4979)作為光通訊主動元件供應商，受惠於產業趨勢向上，近期營收表現極為亮眼。根據最新數據，2025年12月合併營收達4.21億元，年增19.69%，不僅延續11月的強勢表現，更連續兩個月創下歷史新高。累計營收成長動能明確，顯示在資料中心升級潮下，公司產品需求暢旺。目前公司本益比約為34.5倍，在電子零組件族群中處於中高價位區間，反映市場對其高成長性的期待，現金股利殖利率約0.5%，投資屬性偏向賺取資本利得的成長型標的。

主力近期買盤回籠外資動向反覆

觀察近期籌碼面變化，截至2026年2月2日，主力單日買超1258張，扭轉了前一日的賣超態勢，且近5日主力買超佔比轉正為6.2%，顯示短期大戶資金有回補跡象。外資方面操作相對反覆，2月2日雖小幅買超393張，但在1月底曾出現單日賣超逾千張的情況，顯示國際資金對股價高檔震盪仍持謹慎態度。值得注意的是，投信在1月底曾有連續大幅加碼的動作，隨後轉為觀望，整體而言，籌碼雖有主力進駐支撐，但法人意見尚未完全趨於一致，籌碼穩定度仍需觀察。

股價高檔震盪留意月線支撐力道

就技術面而言，華星光股價在2026年1月29日創下334.5元的波段高點後出現拉回，目前收盤價319.5元仍位於短中期均線之上，多頭架構尚未破壞。近期日K線呈現高檔震盪整理格局，5日線與10日線糾結，顯示短線多空交戰激烈。下方支撐可觀察1月中旬的起漲點約280元至月線附近的防守力道，上方壓力則在前波高點334.5元。由於近期成交量能放大且列入注意股，短線波動風險加劇，若量能無法持續溫和放大，需提防乖離過大後的修正壓力，操作上宜留意追高風險。

總結而言，華星光受惠於AI與雲端建置需求，營收與獲利數據皆繳出亮眼成績單，基本面成長趨勢明確。然而，考量股價已反映部分利多且處於相對高檔，加上籌碼面外資動向未定，投資人後續應密切追蹤產能實際開出情況及法人持股變化，做為進出依據。

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