美國社區銀行控股公司 SB Financial Group(SBFG) 公布2025年第四季與全年財報，繳出公司史上最強勁的獲利成績單之一。董事長兼執行長 Mark Klein 指出，儘管抵押貸款市場面臨壓力，公司仍透過嚴謹的放款策略與費用管理，推動全年 GAAP 每股盈餘（EPS）達到2.19美元，較2024年大幅成長27%。

第四季淨利與放款業務同步雙位數成長

根據財報數據，SB Financial Group(SBFG) 第四季淨利為390萬美元，稀釋後每股盈餘0.63美元，較前一年同期增加0.08美元。淨利息收入（NII）攀升至1,270萬美元，年增近17%，成為營收增長的主要動能。

在業務拓展方面，第四季放款金額增長7,000萬美元，換算年化成長率達25%；存款則增加4,500萬美元，年化成長率為14%。執行副總裁兼財務長 Anthony Cosentino 表示，第四季總營運營收達到1,640萬美元，較前一年同期成長6.3%，顯示核心放款業務動能強勁。

2026年資產規模目標20億美元但淨利差恐受壓

展望2026年，管理層設定了資產負債表達到20億美元的目標，並將重點放在優化放款能力與推動核心存款成長。然而，Anthony Cosentino 坦言，受資金成本上升影響，預計2026年淨利息利差（NIM）將微幅下滑，降幅約在5至7個基點之間。

儘管面臨利差收斂壓力，公司仍預期透過正向的營運槓桿維持獲利成長。針對費用端，管理層預估2026年費用成長率將控制在3.5%至4%區間，同時預期抵押貸款產量將達到3.1億至3.25億美元，若增加額外放款機構，更有望挑戰3.75億美元的水準。

連續13年調高股利且每股有形帳面價值提升

SB Financial Group(SBFG) 宣布每股配發0.155美元現金股利，殖利率約為2.8%，這也是該公司連續第13年調升年度股息，展現對股東回報的重視。此外，截至季末，每股有形帳面價值（Tangible Book Value）來到18美元，較前一年同期成長12.5%，顯示公司資產品質穩健提升。

資產品質方面保持良好，逾期放款佔總放款比率僅0.39%，備抵呆帳覆蓋率則為總放款的1.36%。管理層強調，雖然信貸品質改善速度略低於預期，但整體風險仍處於可控範圍，預計2026年信貸狀況將持續優化。

存款定價競爭激烈成為未來主要挑戰

雖然財報數據亮眼，但管理層也點出潛在風險。Anthony Cosentino 指出，目前的客戶群對存款定價的要求增加，加上市場競爭激烈，存款定價已顯現壓力，預期2026年可能會面臨部分存款流失的挑戰。

為了應對資金成本上升與競爭壓力，SB Financial Group(SBFG) 計劃透過交叉銷售、針對性地增加放款人員以及嚴格的貸款審查流程，來鞏固核心存款基礎並維持利潤水平。分析師普遍對公司前景持中性偏正向態度，認為其嚴謹的執行力將有助於度過市場波動。

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