Primis Financial(FRST) 公布 2025 年第四季財報，每股盈餘（EPS）達 1.20 美元，淨利約 2,950 萬美元。執行長 Dennis Zember 指出，雖然本季獲利受惠於售後租回及重組相關的一次性收益，但目前的常態性獲利運行率（Run Rate）約為 800 萬美元，相當於 0.8% 的資產報酬率（ROA）。管理層明確表示，透過營運槓桿效益，公司目標是在 2026 年全年實現 1% 的資產報酬率。

淨利差攀升與存款結構持續優化

財務數據顯示公司獲利能力顯著提升，淨利差（NIM）從前一年同期的 2.90% 擴大至本季的 3.28%。執行長 Zember 強調，受惠於公司專屬應用程式的推廣，支票帳戶全年成長超過 23%，帶動無息存款佔總存款比例在年底達到 16.3%。儘管市場利率下滑 115 個基點，數位存款餘額仍維持在 9.93 億美元，僅較一年前小幅減少不到 10%，顯示客戶黏著度高。

房貸業務爆發性成長帶動獲利動能

Primis Mortgage 部門表現亮眼，2025 年全年完成的貸款金額達 12 億美元，較 2024 年大幅成長 50%，僅 12 月單月就完成了 1.43 億美元。該部門第四季稅前獲利達 140 萬美元，遠高於 2024 年同期表現。財務長 Matthew Switzer 表示，持有至到期的投資總額在第四季呈現年化 10% 的成長，淨利息收入也從前一年同期的 2,600 萬美元大幅增至 3,100 萬美元。

下半年展望樂觀並將嚴格控管營運費用

針對 2026 年展望，管理層預期第一季受房貸及房貸倉儲融資（Warehouse）淡季影響，表現可能略低於全年目標，但下半年將強勁反彈，使全年資產報酬率維持在 1% 的水準。在費用控制方面，財務長 Switzer 預估 2026 年季度核心費用（排除房貸及 Panacea 業務）將控制在 2,300 萬至 2,400 萬美元之間。

資產品質穩健且無重大信貸風險

面對分析師關於特別關注貸款（Special Mention Loans）的提問，管理層展現強烈信心，表示並未看到這些貸款有惡化為次級貸款的跡象，也不預期會有重大減值或損失。執行長重申，公司目前幾乎沒有營運費用上漲的壓力，並強調新客戶獲取是關鍵，這些客戶在加入三年後的存款餘額通常是第一年的兩倍，為未來成長奠定基礎。

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