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毛利大於 40 %的超賺產業:這一檔更挾鴻海之力,6 年成長 10 倍,不斷攻城掠地,力拼全球第一! 殖利率 > 5% 台塑化急挫 8.23% ! 是基本面轉變.. 還是胖手指再現 ?

研究投資指標真的有用?嚴格執行買低賣高的信號....竟然虧損 24.5 %?!

3月 2018年21
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(圖/shutterstock)

 

 

【本文刊載於Yahoo奇摩新聞大破產世代專輯

「你覺得如果要做退休規劃

哪類的股票比較適合長期投資?

例如中華電信這一類的股票可以嗎?」

上個月和一位朋友聊到退休規劃

是一位 40 出頭歲的工程師

他剛開始工作時

剛好經歷到台灣電子產業

最輝煌的時期.....

 

 

 

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當時配到許多的股票

累積到一些資本....

「可是你退休看來不成問題啊?」

因為就我所知他在竹科至少就有 2 間房子

「我覺得房地產未來幾年不大看好

目前想找機會把多研究股市。」

房地產和股票,都是具有抗通膨

能產生現金流特性的資產

 

 

但股票應該怎麼挑呢?

本來是沒有標準答案,可以自由發揮。

不過隨著年紀越大、資產越多,

能承擔的風險越來越小

選擇其實也就越來越少

對於退休族來說

只有 2 大原則一定要符合

 

 

 

退休選股原則 1.

有穩定現金流

投資的錢一般而言都必須是「閒錢」

一方面是避免自己的生存受到影響

另一方面也避免投資過程

賺賠的情緒,影響到投資績效

但是,當這筆資金不是閒錢

一定要盡可能避免

本金受到過大的傷害

而降低風險最好的方法

就是確保它能穩定產生「現金流

一方面能避免投資之後

手上閒錢不足的問題

確保本金回收機率很高

並且價格通常也比較穩定

 

不能產生現金流的資產

價格通常也比較不穩定

舉個簡單的例子

石油和咖啡豆不能產生現金流

過去 5 年 石油 最高最低點

價格差 5 倍以上

咖啡豆 最高最低也差 3 倍

並且未來仍可能有劇烈的波動

換句話說,不能產生現金流的資產

買賣時機的好與壞,結果差很大

 

但能產生現金流的資產

價格通常會比較穩定

你很少看到房價在幾年內暴漲暴跌

即使個股有大波動,

整體大盤變化大概也都在 2 倍以內。

根據統計有穩定配息的企業

雖然不見得會有大成長

但股價的穩定度

會比不配息的股票穩定 2 倍以上。

延伸閱讀:<選穩定配息的股票真的比較好嗎?>

 

 

 

退休選股原則 2.

公司不能倒、獲利不易衰退

股票和其他投資商品

最大的差別在於

持有股票的股東要共同分擔

企業的經營風險,有血本無歸的可能

公司要倒也沒這麼容易

宏達電股價從最高點

跌到十分之一也沒有倒

但投資人已經受到重傷。因此...

 

關鍵是獲利要不容易衰退

不受景氣循環或原物料價格影響

關於公司穩定性,一個簡單的方法

是選擇較老的企業

上市櫃 10 年以上的老公司

穩定性會明顯優於剛上市的企業。

 

另一種省力的方法是選擇 ETF

比方說最常見的 0050 ETF

直接買進台灣最大的 50 間企業,

並且保證一定不會倒 

因為如果出現有衰退的股票

ETF會自動幫你換股剃除。

延伸閱讀:<投資ETF,該選0050還是0056好?>

符合這兩個原則

就可以選到相對安全的投資標的

 

 

 

即使如此,許多人心中

都還是有兩個疑問:

疑問1:如果多花時間研究

真的能賺到更多報酬嗎?

答案:很多時候「不花時間,可以賺更多!」

大部分的人會想提高報酬率

都是想賺得更多更快

但事實是,大多數人

不見得能找到正確的獲利方法,

反而白白浪費了許多的時間與金錢!

前幾天有一位朋友問我,如果用 KD 指標

(一種判斷股價短期相對高低檔的指標)

嘗試著買在低檔、賣在高檔

能不能得到更好的報酬?

 

「KD 15以下買進,80以上就賣出

我覺得這樣一定能賺錢!」他很有自信

邏輯買低賣高乍聽之下很合理

於是我幫他做了一個測試

如果按這個策略套用在

過去 10 年的 0050 ETF上會發生什麼事?

成果如下圖…

(圖片擷取自 Mr.Market 市場先生)

 

 

一試之後發現

這個看似能賺錢的方法…

原來在2008年會慘賠24.5%

最後年化報酬率 0.5 %

比銀行定存還低!

反之如果放著都不動並且把獲利在投資

10 年來的年化報酬率就有 5.8 %。

大多時候,想老半天的投資絕招

可能還輸給銀行定存!

 

延伸閱讀:<學投資回測,等於賺到10年投資經驗!>

 

 

疑問2. 萬一公司

突然衰退了該怎麼辦?

答案:如果企業的獲利本質

發生改變,還是要賣出

 

隨著時代的科技進步

有些企業的本質會逐漸發生改變

比方說曾經在過去

擁有龐大相片業務的柯達公司

因為數位相機崛起而沒落

而Nokia手機,也因為

沒跟上智慧手機的潮流而衰退

Uber的出現讓計程車業大受影響

網路通路盛行讓實體通路受到影響

 

 

如果選擇有穩定現金流

且規模大、歷時久遠的公司

因為企業通常有一定的規模

且事業會多角化經營分散風險

其實很難遇上經營本質改變的情況,

即使遇到了也不見得

會馬上受到衝擊到現有業務

但沒有永遠不用賣出的股票!

萬一真的發生了

問題會很早就會發生在股價上

 (比方市場沒有劇烈動盪

但個股卻大跌30%以上)

這時斷然停損仍是必要的

寧可搞錯認賠

也不要拿自己的退休積蓄開玩笑

延伸閱讀:<長期投資 等於「不賣股票」嗎? 這樣想…你就危險了!>

 

 

 

快速結論:

1. 退休存股,要選擇能產生現金流

    且公司獲利不易衰退的公司

2. 不花時間研究投資,常常能幫你賺更多

3. 沒有永遠不用賣的股票

    該出場時務必要出場!

 

本文授權自 市場先生  撰文者 市場先生 

原文標題:如何選出退休定存股?原來「不花時間」賺更多!

未經授權,請勿侵權

責任編輯:蔡誠圃

 

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