數位銀行先驅 First Internet Bancorp(INBK) 公布了 2025 年第四季財報，儘管面臨部分信貸組合的挑戰，公司仍展現強勁的營收成長動能。董事長兼執行長 David Becker 指出，受惠於數位銀行模式的優勢與金融科技（Fintech）業務的擴張，季度營收較前一年同期成長 21%。展望 2026 年，管理層預期放款業務將維持雙位數成長，但也坦言為因應潛在風險，將提高信貸損失撥備。

Fintech 引擎全開與利差擴大帶動核心獲利成長

First Internet Bancorp(INBK) 在 2025 年第四季繳出亮眼成績單，淨利達 530 萬美元，每股盈餘（EPS）為 0.60 美元。若排除貸款出售的影響，調整後 EPS 則為 0.64 美元。執行長 Becker 強調，核心業務基本面強健，淨利息收入（NII）較前一年同期大增 30%，主要受惠於淨利差（NIM）擴大至 2.22%，以及嚴謹的費用控管。

金融科技（Fintech）合作夥伴關係已成為公司真正的策略營收驅動力。2025 年銀行即服務（BaaS）平台的新增存款超過 13 億美元，全年處理的支付金額高達 1,650 億美元，較 2024 年激增 225%。營運長 Nicole Lorch 指出，僅第四季就協助合作夥伴處理了 650 億美元的支付量，較前一季成長超過 40%，顯示該業務規模正快速擴張。

處分資產優化資本結構並推動長期回報率達標

為了優化資產負債表，First Internet Bancorp(INBK) 採取了果斷的資本策略。公司策略性地將約 8.5 億美元的單一租戶租賃融資貸款出售給黑石集團（Blackstone）。Becker 表示，此舉不僅強化了資本部位，也改善了利率風險結構，加速公司實現平均資產報酬率（ROA）達到 1% 的目標。

財務長 Kenneth Lovik 補充，第四季的資金成本已從前一年同期的 4.30% 下降至 3.68%。隨著定期存單(CD)到期重新定價以及低成本的 Fintech 存款持續流入，預期資金成本將進一步下降，有助於未來淨利差的表現。

特定投資組合信貸風險升溫致撥備指引上修

儘管營收表現優異，信貸品質仍是投資人關注的焦點。管理層坦言，信貸問題主要集中在美國中小企業局（SBA）貸款和特許經營融資這兩個特定的投資組合中。Becker 解釋，SBA 貸款的問題通常發生在放款後的 12 到 18 個月內，目前團隊已主動聯繫超過 400 位借款人進行風險控管。

受此影響，公司對 2026 年的信貸損失撥備（Provision for credit losses）預估值高於原先預期，全年預計在 5,000 萬至 5,300 萬美元之間，其中第一季預計將提列 1,700 萬至 1,900 萬美元。營運長 Lorch 表示，公司正策略性調整 SBA 業務，採用更嚴格的核貸標準，並將 2026 年的 SBA 放款目標設定為 5 億美元。

2026 年展望正向看好放款雙位數成長與利差擴大

展望 2026 全年，First Internet Bancorp(INBK) 給出了明確的財務指引。財務長 Lovik 預計，在商業貸款管道強勁以及資產負債表重新定位的基礎上，全年放款成長率將落在 15% 至 17% 之間。

獲利能力方面，公司預估 2026 年第四季的淨利差將擴大至 2.75% 到 2.80%。全年每股盈餘（EPS）指引範圍為 2.35 美元至 2.45 美元。管理層預期，隨著問題貸款的逐步解決以及 AI 驅動的風險管理技術導入，信貸狀況有望在 2026 年下半年逐漸改善，帶動長期股東價值提升。

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