瑞昱(2379)法說會後，多家外資針對記憶體成本上漲與PC需求審慎轉變，下修2026年成長預期。最新報告指出，記憶體價格已遠超預期，對下游PC晶片廠構成壓力，外資認為瑞昱2026年成長動能恐將提前見頂，因客戶憂心零組件供應緊缺而提前拉貨，導致下半年動能下滑。瑞昱管理層則在法說會中表示，第一季營收展望審慎樂觀，主要受惠策略性備貨效應。不過，高盛、花旗均將投資評等下修至「中立」，目標價最低降至500元。

目前市場對瑞昱2026年EPS預估區間落在29元至33.5元之間，多數法人預估年增幅度低於預期。Factset 最新調查亦示警，將EPS預估由原先32.6元下修至31.27元。此外，法人普遍認為SSD控制晶片市場成長預期過高，需觀察實際出貨與盈利表現。瑞昱在網通與邊緣AI等非PC領域仍具一定支撐，惟毛利率受元件成本墊高影響，短線獲利壓力上升恐續發酵。

記憶體概念股盤中觀察

記憶體高漲壓力仍在蔓延，族群今日盤面多數回落，市場資金轉趨保守。

旺宏(2337)

記憶體IC設計與製造商，受惠HBM題材前波漲幅大。今日目前股價走弱，盤中下跌逾3%，短線賣壓略偏重，反映類股修正壓力。

十銓(4967)

以模組產品為主的記憶體廠，定位偏向消費性電子。今日目前股價跌幅逾4%，量能略有放大，恐有補跌風險，高位獲利了結賣壓明顯。

南亞科(2408)

DRAM原廠，產品涵蓋標準型與行動記憶體。今日目前股價回檔、跌幅約2%，雖未大幅拉回，但中線仍需留意DDR4、DDR5報價能否支撐走勢。

創見(2451)

記憶體模組製造商，近期受惠備貨潮，曾出現強勁攻勢。今日目前股價由高檔下滑逾3%，多頭動能轉弱，短期量縮整理機率升高。

華邦電(2344)

NOR Flash及DRAM兩大主力產品線，在車用領域佈局較深。今日目前股價小跌約3%，買氣明顯轉為觀望，短期動能需重新累積。

總結

瑞昱(2379)短線面臨記憶體成本上行及PC需求提前釋放帶來的雙重挑戰，法人多下修成長預期與目標價。概念股今日盤面轉弱，顯示投資人對整體記憶體鏈條後續報價變動與終端需求持觀望態度，建議持續關注成本傳導、法說指引與季報數據釋出節奏。

盤中資料來源：股市爆料同學會

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