美國區域性銀行 Southside Bancshares(SBSI) 在最新公布的季度財報中展現了穩健的財務韌性，管理層不僅成功優化了資產負債表，更釋出明確的未來轉型訊號。公司宣布將在 2026 年增加約 7% 的非利息費用預算，主要用於軟體系統升級與數據平台建置，顯示該行正積極透過科技投資來提升長期的營運效率與競爭護城河。

回顧 2025 年第四季表現，Southside Bancshares(SBSI) 繳出了令人亮眼的成績單。受惠於證券投資組合的重組策略奏效，以及市場環境的改善，該行單季淨利達到 2,100 萬美元，較前一季大幅成長 327.2%，每股盈餘（EPS）來到 0.70 美元。執行長 Keith Donahoe 對於放款動能的回溫持樂觀態度，並強調公司在平衡短期獲利與長期投資上的決心。

證券投資組合重組帶動淨利差擴大

Southside Bancshares(SBSI) 在第四季積極調整其資產配置，透過出售約 8,200 萬美元的低收益市政債券，轉而再投資於平均收益率達 5.36% 的機構不動產抵押貸款證券（MBS）。雖然這項操作產生了單次虧損，但執行長指出，此舉顯著提升了未來的淨利息收入，並為資產負債表提供了更多靈活性。

這項策略直接反映在財務數據上，帶動第四季淨利差（NIM）擴大至 2.98%，較前一季有所提升。同時，信貸品質維持穩健，雖然不良資產微幅增加至 260 萬美元，主要集中於單一貸款案，但不良資產佔總資產的比率仍維持在 0.45% 的低檔水位，顯示銀行風險控管能力依然優異。

軟體升級與人才招募推升明年費用預算

展望 2026 年，財務長 Julie Shamburger 表示，銀行已編列預算，預計非利息費用將較 2025 年實際數值增加 7%。這筆增支主要將用於核心軟體系統的遷移計畫、數據平台建置以及相關專業費用的支出。此外，包含薪資福利的調整以及與債券贖回相關的一次性費用，也是推升支出的原因。

管理層在電話會議中解釋，這些科技投資並非單純的成本增加，而是為了長期的效率優化。執行長 Donahoe 強調，透過將核心系統轉向外包連結（outlink）並建立數據平台，銀行將能更精準地分析客戶需求，長期而言有助於降低營運成本並提升服務品質。

贖回次級債券有望進一步優化淨利差

除了科技投資，Southside Bancshares(SBSI) 也積極優化資本結構。公司計畫於 2026 年 2 月 15 日贖回約 9,300 萬美元的次順位債券（Subordinated Debt）。管理層預期，這項舉措將能進一步推動淨利差的擴張，為 2026 年的獲利能力增添動能。

雖然贖回債券會在 2026 年第一季產生約 80 萬美元的一次性費用，導致該季非利息費用預估將達 3,950 萬美元，但長遠來看，減少高成本債務將直接改善銀行的利息支出結構。財務長預估，隨著債務贖回的效益在第二季開始顯現，整體的財務體質將更加強健。

放款動能回溫並持續尋找併購機會

在業務成長方面，Southside Bancshares(SBSI) 的放款動能已見復甦跡象。雖然第四季中旬貸款案量一度下滑，但年底後已迅速回升至超過 20 億美元的水準，且產品組合與第三季維持相似。儘管面臨 2026 年部分建築貸款到期的還款壓力，管理層仍預期全年的新貸款承作量將有機會超越 2025 年的水準。

針對市場關注的併購（M&A）議題，執行長重申併購仍是公司擴張策略的重要一環。Southside Bancshares(SBSI) 對於達拉斯與沃斯堡地區的潛在標的抱持開放態度，無論是資產規模在 20 億美元以下的小型銀行，或是能協助資產總額突破 100 億美元門檻的大型交易，只要符合戰略價值，都在考慮範圍之內。

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