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希捷單季營收年增逾兩成創下新高，雲端強勁需求推動獲利與毛利率顯著提升
硬碟大廠 Seagate(STX) 公布 2026 會計年度第二季財報，繳出令人驚豔的成績單。
受惠於全球雲端資料中心對高容量硬碟的強勁需求，以及 HAMR（熱輔助磁記錄）技術產品順利量產，公司單季營收與獲利均超越市場預期。希捷指出，目前近線（Nearline）硬碟產能直至 2026 年底已全數被預訂，顯示 AI 與雲端應用正驅動前所未有的儲存需求。
單季營收達28.3億美元，毛利率攀升至42%以上展現定價能力
Seagate(STX) 公布截止於 12 月底的季度營收為 28.3 億美元，較前一季成長 7%，較前一年同期大幅成長 22%。在獲利能力方面，非一般公認會計準則（Non-GAAP）毛利率擴增至 42.2%，較前一季提升 210 個基點。Non-GAAP 每股盈餘（EPS）達到 3.11 美元，較前一季成長 19%。
公司管理層表示，毛利率的顯著提升主要歸功於定價策略的成功執行，以及高容量硬碟產品組合的改善。本季硬碟總出貨容量達到 190 EB（Exabytes），較前一年同期成長 26%，其中資料中心市場佔比高達 87%，顯示企業端需求已成為公司成長的核心引擎。
雲端資料中心與AI應用爆發，推動高容量硬碟長期需求
Seagate(STX) 強調，AI 技術的快速發展正在重塑資料儲存市場。除了傳統的影音應用（如 YouTube 每日上傳影片量達 2,000 萬部）持續增長外，新興的 AI 代理（Agentic AI）與生成式 AI 應用正產生海量數據，迫使資料中心必須擴大儲存規模以支援模型訓練與推論。
在資料中心架構中，硬碟憑藉著成本效益與大規模儲存優勢，持續扮演關鍵角色。本季雲端近線硬碟的平均容量已接近 26 TB，顯示客戶正加速轉向更高容量的產品以應對數據增長。受此趨勢帶動，Seagate(STX) 的近線產能已在 2026 年曆年全數分配完畢，目前正準備開放 2027 年上半年的訂單洽談。
HAMR技術量產進度超前，新一代產品獲主要雲端客戶認證
作為硬碟技術的領航者，Seagate(STX) 在 HAMR 技術的商業化進程上取得重大突破。基於 Mozaic 3 平台的 HAMR 硬碟已獲得所有美國主要雲端服務供應商（CSP）的認證，並持續放量出貨。此外，第二代 Mozaic 4 產品（單碟容量 4 TB）的認證進度也符合預期，預計將在未來幾個月內開始量產。
公司指出，這項技術不僅能大幅提升單顆硬碟的儲存容量，更能有效降低客戶的總體擁有成本（TCO）。Seagate(STX) 亦透露實驗室已成功展示單碟 7 TB 的技術能力，為未來 2030 年代初期實現單碟 10 TB 的目標奠定基礎，確保硬碟技術在 AI 時代的長期競爭力。
財務結構優化與現金流強勁，展望第三季營收獲利續揚
強勁的營運表現帶來了穩健的現金流，Seagate(STX) 本季產生了 6.07 億美元的自由現金流，創下 8 年來新高。公司利用這筆資金償還了 5 億美元的債務，進一步優化資產負債表，並將淨槓桿比率降至 1.1 倍。
展望 2026 會計年度第三季（截至 3 月底），Seagate(STX) 預估營收將達 29 億美元（加減 1 億美元），若以中間值計算，將較前一年同期大幅成長 34%。Non-GAAP 每股盈餘預估為 3.40 美元（加減 0.20 美元）。管理層對 2026 年曆年的前景充滿信心，預期在供需吃緊與產品轉型的帶動下，營收與獲利將呈現逐季成長的態勢。
