外資單日調節台積電70億元

台股大盤雖創下歷史新高，權值王台積電(2330)卻呈現逆勢走跌態勢。儘管高盛證券發布報告上調台股目標價，並看好半導體供應鏈獲利，但外資法人採取「汰弱留強」與獲利了結策略，單日對台積電進行高達70.7億元的大舉調節。台積電盤中雖一度衝上1,785元天價，終場仍不敵賣壓翻黑，此波動向顯示市場在創新高後，法人對權值股的持倉態度轉趨謹慎，短線籌碼出現鬆動跡象。

高盛看好獲利與資本支出前景

雖然短線股價遭遇調節，但外資券商對基本面展望依然正向。高盛策略師指出，受惠於AI帶動的資本支出週期擴大，正支撐整個供應鏈獲利，因此將台積電2027年的資本支出預測值由540億美元大幅調升至650億美元，反映客戶需求持續強勁。此外，高盛也將台股今年獲利成長預測由23%上調至30%，顯示在AI長線趨勢下，晶圓代工龍頭的產業地位與獲利能力仍具備高度成長潛力，短線波動主要來自部分區域基金受限於持股上限的技術性調整。

股價下跌15元且籌碼轉弱

受到外資調節影響，台積電(2330)股價表現與大盤脫鉤，終場下跌15元，收在1,755元，跌幅約0.84%。從交易狀況觀察，當日外資賣超張數達4,006張，終結先前的買盤力道，且主力籌碼亦同步站在賣方，單日賣超5,917張。這顯示在股價創高過程中，主要控盤者開始進行高檔換手，部分資金轉向基期較低的供應鏈或其他族群，導致股價在創下1,785元新高後留下上影線，短線追價力道明顯減弱。

留意美股財報與月線支撐

後續觀察重點在於即將登場的美國科技股財報週，包括微軟、蘋果等重要客戶的財報數據與資本支出展望，將直接連動台積電的股價表現。此外，投資人需密切關注聯準會FOMC會議後的市場反應，以及外資賣超是否為連續性行為。技術指標方面，需注意股價能否守穩五日線及1,740元附近的短線支撐區，若成交量持續萎縮且法人持續賣超，則可能面臨修正乖離率的壓力，短線震盪風險將隨之升高。

台積電(2330)：近期基本面、籌碼面與技術面表現

基本面亮點

台積電(2330)身為全球晶圓代工龍頭，受惠於AI需求爆發，營收動能維持高檔不墜。根據最新數據，2025年12月單月合併營收達3,350.04億元，雖月減2.51%，但年成長率高達20.43%，顯示長期成長軌跡未變。回顧2025年第四季，10月營收更曾創下歷史新高，11月與12月均維持年增20%以上的高速成長。在先進製程產能滿載與漲價效應下，公司基本面表現強勁，且具備高現金股利殖利率與高市值的產業護城河優勢，長線營運展望樂觀。

籌碼與法人觀察

籌碼面近期呈現法人高檔調節的跡象。觀察截至2026年1月26日的數據，外資單日賣超4,006張，且近五個交易日中有四日站在賣方，顯示外資在股價挑戰1,800元關卡前態度轉趨保守。主力動向亦同步偏空，1月26日主力賣超5,917張，且近五日主力買賣超轉為負值，賣分點家數大於買分點家數，顯示籌碼集中度正在下降。官股行庫則呈現「低買高賣」的調節策略，近期股價創高時多站在賣方。整體而言，法人與主力在歷史高檔區同步減碼，籌碼結構短線轉趨凌亂，需留意賣壓是否延續。

技術面重點

從技術面觀察，台積電(2330)股價呈現強勢多頭排列後的漲多拉回。以1月26日收盤價1,755元來看，股價雖仍位於月線與季線之上，但日K線留下長上影線，顯示1,780元上方解套與獲利了結賣壓沈重。近期股價從1月初的1,585元一路急漲至1,785元，短線漲幅已大，導致均線乖離率過大，技術指標如KD已在高檔出現鈍化或背離疑慮。目前下方支撐可觀察1月21日的跳空缺口或1,740元附近的整理平台，若量能無法持續放大至20日均量之上，短線恐將進入橫盤整理以修正過大的乖離。

總結

綜合分析，台積電雖然長線受惠AI趨勢與資本支出上調，基本面數據亮眼，但短線面臨外資獲利了結與技術面乖離過大的雙重壓力。投資人應密切關注外資是否由賣轉買，以及1,740元關鍵支撐的防守力道，避免在法人調節期間過度追高。

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