台積電(2330)於昨(26)日盤中衝上1,785元歷史新天價，雖然基本面受高盛證券看好並上調資本支出預估，但股價隨後受獲利了結賣壓影響翻黑，終場下跌15元，收在1,755元。外資單日對台積電調節金額高達70.7億元，顯示在台股站上32,000點大關之際，法人採取「汰弱留強」與高檔調節策略，短線籌碼出現鬆動跡象。

高盛證券策略師發布最新報告，指出台積電獲利表現優於預期，且AI驅動的資本支出週期持續擴大，將支撐供應鏈獲利。基於客戶需求強勁，高盛將台積電2027年的資本支出預測從540億美元大幅上調至650億美元，並同步調升台股企業獲利成長預測。儘管長線展望樂觀，但部分區域型基金受限於單一個股持股上限規定，被迫進行減持，資金轉而輪動至供應鏈其他個股，形成股價上攻的阻力。

市場反應方面，台積電股價雖在早盤創下新高，但未能守住漲幅，成為昨日大盤少數收黑的權值股。根據統計，外資昨日結束連兩買轉為賣超，其中針對台積電大舉調節70.7億元，這一動作引發市場關注。儘管台股加權指數在非電族群與金融股助攻下創新高，但半導體權值股的疲軟顯示資金正在進行板塊挪移，投資人需留意法人對電子股的持股變化。

後續觀察重點在於美國聯準會FOMC會議結果，以及微軟、艾司摩爾、蘋果等科技巨頭即將公布的財報，這將直接影響台股及半導體族群能否延續攻勢。此外，隨著農曆年封關將至，需密切追蹤外資在台指期結算前的動向，以及台積電能否在短線修正後，守穩關鍵支撐價位並消化高檔賣壓。

台積電(2330)：近期基本面、籌碼面與技術面表現

基本面亮點

台積電(2330)身為全球晶圓代工龍頭，受惠於先進製程與AI晶片強勁需求，營運表現持續亮眼。根據最新公告，2025年12月單月合併營收達3,350.04億元，雖較上月微減，但年成長率仍高達20.43%，顯示成長動能不墜。回顧第四季，10月營收更一度創下歷史新高。隨著高盛上調未來資本支出預估，顯示公司對未來HPC及AI訂單需求充滿信心，長線產業地位穩固。

籌碼與法人觀察

觀察截至2026年1月26日的籌碼變化，三大法人合計賣超4,383張，其中外資賣超4,006張，投信賣超399張，顯示法人在高檔區間傾向調節。主力動向方面，主力單日賣超5,917張，且近五日主力買賣超轉為負值，顯示短線大戶站在賣方。值得注意的是，雖然股價創新高，但買賣家數差為正值，暗示籌碼有從大戶流向散戶的跡象，籌碼集中度稍有發散，需留意後續法人是否持續提款。

技術面重點

截至2026年1月26日，台積電收盤價為1,755元，當日K線呈現「開高走低」的黑K棒，留有長上影線，顯示1,785元歷史高點附近存在解套或獲利了結賣壓。以中短期均線來看，股價目前仍位於月線(20MA)之上，多頭排列架構尚未破壞，但短線乖離率過大引發技術性修正。成交量能方面，高檔爆量收黑需警戒量價背離風險，若短期無法迅速站回5日線，股價可能回測月線或前波整數關卡尋求支撐。

總結

台積電在基本面受惠AI長線趨勢與外資調升資本支出展望下，營運體質依然強健。然而，短線股價創高後遭遇外資與主力同步調節，籌碼面出現鬆動，加上技術面留長上影線，顯示高檔壓力沉重。投資人後續應密切關注美股科技財報表現及外資賣壓是否趨緩，操作上宜關注月線支撐力道，避免過度追高。

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