台積電(2330)昨（26）日股價走勢震盪，早盤一度衝上1,785元歷史新天價，隨後賣壓湧現，終場下跌15元，收在1,755元。儘管高盛證券發布最新報告，看好AI需求帶動資本支出週期擴大，將台積電2027年資本支出預測上調至650億美元，但外資操作顯然採取「利多實現」策略，單日對台積電大舉調節70.7億元，成為當日賣超重心。

高盛策略師在最新報告中指出，受惠於AI強勁需求，台積電獲利普遍優於預期，且資本支出擴張將支撐整體供應鏈獲利。基於營運展望樂觀，高盛不僅上修台股目標指數，更強調客戶需求持續強勁，預估未來幾年資本支出將顯著成長。然而，市場資金似乎對此消息反應冷淡，外資與部分區域基金受限於持股上限，選擇在高檔進行獲利了結，並將資金輪動至供應鏈中漲幅相對較落後的個股。

市場反應方面，台積電股價開高走低留長上影線，顯示千八關卡前解套與獲利了結賣壓沈重。雖然加權指數在非電族群助攻下創下32K新高，但身為權值龍頭的台積電未能守住漲勢。籌碼面上，外資單日賣超台股14.92億元，其中針對台積電的賣超金額就高達70.7億元，顯示外資在指數創高之際，對已累積大幅漲幅的龍頭股進行換手操作，短線籌碼出現鬆動跡象。

後續投資人應密切關注美國大型科技股財報表現，包括微軟、蘋果等重量級客戶的資本支出展望，這將直接驗證台積電的接單動能。此外，聯準會FOMC會議後的市場資金流向，以及外資在農曆年封關前的操作態度，都是左右台積電能否消化賣壓、重新挑戰1,800元整數大關的關鍵指標。

台積電(2330)：近期基本面、籌碼面與技術面分析

基本面亮點

台積電(2330)身為全球晶圓代工龍頭，受惠於先進製程與AI晶片需求爆發，營收表現持續亮眼。根據最新數據，2025年12月合併營收達3,350.03億元，年增率高達20.43%；11月營收亦有24.47%的年成長。連續數月營收維持雙位數高成長，且10月營收更曾創下歷史新高，顯示公司基本面動能強勁，產業地位穩固，獲利能力隨著產能利用率提升而維持高檔。

籌碼與法人觀察

近期籌碼面呈現土洋對作與外資調節的態勢。截至2026年1月26日，外資已連續多日站在賣方，26日單日賣超4,006張，近5個交易日中有4日呈現賣超，顯示外資在高檔位階傾向獲利了結。主力動向亦由買轉賣，26日主力賣超5,917張，且買賣家數差為正數，籌碼有從大戶流向散戶的跡象。不過，官股行庫在股價回檔時站在買方，26日買超972張，發揮部分撐盤效果，投資人需留意法人賣壓何時減緩。

技術面重點

觀察截至2026年1月26日的日K線圖，台積電股價收在1,755元。短線股價雖創下1,785元新高，但當日收出實體黑K棒，且收盤價跌破5日均線（約1,760元附近），顯示短線多頭攻勢受阻。目前股價仍位於月線（20日均線，約1,705元）之上，中多格局尚未破壞，但日KD指標若在高檔交叉向下，需提防技術性修正風險。量能方面，近期成交量未顯著失控，但若後續下跌出量，恐回測月線支撐，短線需留意乖離過大後的拉回整理。

總結

綜合分析，台積電長線受惠AI趨勢與高盛上調資本支出預測，基本面展望無虞。然而，短線面臨外資逢高調節與技術面「創高爆量收黑」的壓力，籌碼稍顯凌亂。投資人宜觀察1,700元整數關卡及月線支撐力道，不宜在法人大舉調節時過度追價，靜待籌碼沈澱後的布局機會。

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