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美國區域銀行 Western Alliance(WAL) 公布 2025 年第二季財報，表現優於市場預期。受惠於強勁的業務動能，各項財務指標顯著加速成長。本季淨利息收入（NII）接近 7 億美元，較前一季成長 7.2%，換算年化成長率近 29%。
貸款業務動能強勁，連續兩季產生超過 10 億美元的貸款成長，並由近 20 億美元的存款成長提供資金支持。淨利差（NIM）較前一季回升 6 個基點至 3.53%，主要受益於平均生息資產的強勁增長，以及定存重新定價帶來的順風，有效降低了付息存款成本。
全年財測樂觀上修，淨利息收入預估成長8%至10%
基於上半年的強勁表現，Western Alliance(WAL) 管理層上調了 2025 年全年展望。預計全年淨利息收入成長率將上修至 8% 到 10% 之間。這項調整主要考量到聯準會降息預期推遲至下半年，而銀行的貸款組合多為浮動利率，利率維持高檔將有助於提升淨利息收入。
此外，非利息收入的成長預期也同步上調至 8% 到 10%，顯示公司在深化客戶關係與提升商業銀行手續費收入方面取得進展。儘管近期市場存在關稅相關的雜音，公司仍重申全年貸款成長 50 億美元、存款成長 80 億美元的目標不變。
資產品質維持穩健，策略性收回商辦物業無礙獲利
投資人關注的資產品質方面，第二季受關注貸款（Criticized loans）總額較第一季減少 1.18 億美元，顯示信貸狀況持續改善。雖然其他持有不動產（OREO）增加了 1.67 億美元，但这主要是銀行策略性收回部分辦公大樓物業所致。
管理層強調，這些物業目前的營運收入大於支出，收回後能加速處置流程並透過改善租賃率創造價值，預計不會對財務結果造成負面影響。整體受關注資產預計已達本信貸週期的最高點，未來幾季有望逐步下降。
啟動CFO交接計畫，整合旗下品牌邁向千億資產規模
Western Alliance(WAL) 在財報會議上宣布重大人事變動，任職 22 年的財務長 Dale Gibbons 將轉任新職，專注於存款業務創新，新任 CFO Vishal 將於第四季初加入。此舉旨在優化管理團隊分工，並非改變銀行營運方向。
同時，銀行宣布將在年底前將旗下 6 個子品牌統一整合為「Western Bank」。隨著公司資產規模達到 867 億美元，正積極準備跨越 1000 億美元的大型金融機構（LFI）門檻，品牌整合將有助於展現全國性銀行的統一形象。
資本適足率優於同業，持續創造股東長期價值
截至第二季末，公司普通股權益第一類資本比率（CET1）上升至 11.2%。若計入調整後的其他綜合損益（AOCI）和備抵呆帳，調整後的資本比率為 11%，優於同資產規模同業的中位數。
每股有形帳面價值（TBV）年增 15% 至 55.87 美元。管理層表示，長期以來 Western Alliance(WAL) 的每股有形帳面價值成長率是同業的 7 倍以上，這歸功於持續將獲利再投資於多元化的商業模式，未來將繼續致力於維持資本強度並提升股東回報。
