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美國區域銀行巨頭第一公民銀行 (FCNCA) 公布 2025 年第四季財報，各項關鍵數據表現強勁。公司董事長兼執行長 Frank Holding 指出，受惠於具韌性的淨利息收入與穩定的信貸品質，獲利指標超出內部預期。該季調整後每股盈餘（EPS）達到 51.27 美元，調整後股東權益報酬率（ROE）為 11.93%，顯示公司在整合矽谷銀行（SVB）資產後，營運效率持續優化。
SVB商業銀行業務驅動放款成長
在業務整合方面，第一公民銀行 (FCNCA) 宣布將 SVB 商業銀行部門併入商業銀行部門報告，但仍持續追蹤 SVB 的關鍵指標。第四季放款金額增加 32 億美元，成長幅度達 2.2%，主要動能來自 SVB 商業銀行內的全球基金銀行業務。儘管因季節性因素及客戶資金移轉至資產負債表外基金，導致期末存款小幅下滑 11.6 億美元，但平均存款餘額仍逆勢成長 26 億美元，顯示核心客戶黏著度依然穩固。
2026年存款目標上看1860億美元
展望 2026 年，財務長 Craig Nix 提出了明確的成長指引。受惠於下半年即將完成的 BMO 分行收購案預計帶來約 57 億美元存款，公司預估 2026 全年存款總額將落在 1810 億至 1860 億美元之間。第一季貸款預估在 1480 億至 1510 億美元，全年目標則設定為 1530 億至 1570 億美元。管理層對於全球基金銀行、商業融資及中型市場銀行業務的前景抱持樂觀態度。
科技投資將於2026年達到高峰
針對投資人關注的費用支出，資訊長 Gregory Smith 表示，科技路線圖的相關支出將在 2026 年達到高峰。這不僅是為了提升效率，更是為了建立更具韌性、靈活性與可擴展性的營運環境。此外，公司將持續強化支付功能以推動客戶成長並獲取核心存款。預計 2026 年調整後效率比率（Efficiency Ratio）將維持在 60% 的低位區間，顯示成本控管能力將隨著科技投資見頂而逐步顯現。
積極回購股票回饋股東並優化資本
第一公民銀行 (FCNCA) 在資本配置上維持積極策略，第四季透過股票回購向股東返還了 9 億美元。財務長指出，2025 年每股有形帳面價值（Tangible Book Value）較前一年同期成長 11%，季增率亦達 3%。儘管放款成長速度快於存款，且償還了 25 億美元的聯邦存款保險公司（FDIC）承購本票，公司的流動性依然保持強勁，並持續朝長期資本目標邁進。
需留意商辦與設備融資潛在信貸風險
儘管整體前景看好，管理層也提醒投資人注意潛在風險。目前商業辦公室投資組合及特定設備融資資產的損失預計將持續，特別是 SVB 商業部門的損失在 2026 年初可能仍會略高。財務長警告，雖然設備融資投資組合的損失已大致穩定，但仍需密切關注一筆較大金額的交易，可能導致第一季損失升高。預計 2026 年第一季的淨沖銷率（Net Charge-offs）將落在 35 至 45 個基點之間。
