發表
我的網誌
【1/19】
美國總統川普為了格陵蘭問題槓上北約（NATO），宣布2月1日將對八個派兵部署格陵蘭的北約成員國，加徵10%關稅，6月加徵的稅率提高25%，直至美國接管格陵蘭為止，引發歐盟多國反彈，歐洲議會也準備暫停批准美歐貿易協議，讓大西洋兩岸關係再度降至冰點，撼動北約內部團結。
今天台股早盤上市櫃表現稍微分歧，不過皆續創歷史新高，加權指數開低走高，櫃買指數則是開高後普遍在盤上整理，盤面有多數類股創新高，主要上漲類股為塑化、光電、電機、記憶體、權值股、被動元件、IC封測、功率半導體、半導體、網通、光通訊，上漲家數998家，下跌家數795家，漲停家數73家，跌停家數1家。
上漲類股
- 塑化：南亞、台塑、台化、華夏、三芳、台聚、亞聚
- 光電：晶彩科(創歷史新高)、瑞軒(創波段新高)、TPK-KY(創波段新高)、友達、群創、正達、聯合再生、鼎元、榮創、亞光、一詮、富采、惠特、彩晶、凌巨、明基材、光聯、先進光、碩禾
- 電機：亞力(創波段新高)、上銀(創波段新高)、鑽全(創波段新高)、瑞智(創波段新高)、擎邦(創波段新高)、直得、巨庭、全球傳動、日馳、恩德、士電、大同、高鋒、健椿、富強鑫
- 記憶體：南亞科、華邦電、廣穎、品安、威剛、群聯、十銓、旺宏、鈺創
- 權值股：台泥(創波段新高)、矽力*-KY(創波段新高)、仁寶(創波段新高)、聯電、金寶、正新、聯詠、台積電、中鋼、台新新光金、凱基金、國泰金、元大金、中信金
- 被動元件：華新科(創波段新高)、越峰(創波段新高)、三集瑞-KY(創波段新高)、信昌電、國巨*、鈺邦、日電貿、禾伸堂、九豪、大毅、凱美
- IC封測：華東、菱生、福懋科、華泰、典範、欣銓、雍智科技、南茂、精測、精材、東捷、頎邦、捷敏-KY
- 功率半導體：大中(創波段新高)、尼克森(創波段新高)、富鼎(創波段新高)、台半、朋程、漢磊、杰力
- 半導體：長科*(創歷史新高)、凌陽(創波段新高)、光罩(創波段新高)、全訊(創波段新高)、新唐(創波段新高)、盛群(創波段新高)、天鈺(創波段新高)、創意、嘉晶、台勝科、環球晶、中美晶、偉詮電、力積電、愛普*、宏觀
- 網通、光通訊：啟碁(創波段新高)、耀登、合勤控、兆赫、正文、明泰、智易、建漢、中磊、正基、神準
下跌類股
- 電腦與週邊設備：奇鋐(創波段新低)、緯創、華擎、技嘉、廣達、光寶科、樺漢、緯穎、勤誠、雙鴻
- 運動休閒：來億-KY、豐泰、拓凱、志強-KY、喬山
- PCB、CCL：高技(創波段新低)、金像電、精成科、楠梓電、泰鼎-KY、健鼎、臻鼎-KY、台光電、聯茂、台燿
- 個股：貿聯-KY(創波段新低)、昇貿、致茂、鴻海、智邦、美時、聖暉*、立碁
上市成交比重
半導體26%(+1.3%)、電腦7%(-1.9%)、電機5%(+0.9%)、光電4%(+3.1%)
上櫃成交比重
半導體31%(+1.9%)、通信8%(-0.8%)、電腦3%(+1.2%)、光電2%(+0.7%)
以軟體來看
條件篩選：
冷水區：漲跌幅-3%~3%
溫水區：漲跌幅3%~5%
熱水區：漲跌幅3%~10%
資金流向-被動元件、記憶體IC設計、綠能環保、ABF
溫熱水區估量比大於100%有26檔(熱21檔，溫5檔)
溫熱水區-所屬產業、族群表現
近一週水區漲幅排行
新聞重點觀察
外媒報導，蘋果正祕密研發一款新AI穿戴式裝置，外型類似別針，尺寸和AirTag相仿，並搭載多個鏡頭、麥克風與揚聲器，並可以無線充電，最快2027年推出。業界研判，蘋果這款新品很可能是讓曾經轟動市場，但後來黯然退場的AI Pin重出江湖。
蘋果打造全新AI Pin概念產品，業界看好在蘋果品牌力號召下，有望讓AI Pin「大復活」。隨著新裝置搭載更多鏡頭、麥克風等元件，引爆新一波拉貨潮，台廠有望喜迎新商機。
近年來隨著AI科技發展技術日新月異，從原本軟體方面工具，例如ChatGPT、Gemini、Claude、 NotebookLM、Perplexity、Grok等，像是近期蘋果與GOOGLE聲明，證實蘋果裝置上的Apple Intelligence包括Siri服務，將使用Google雲端技術，並以Gemini為基礎模型。
以目前形勢看來，已經有越來越多AI實體產品正陸續在發展，如AI PC、AI眼鏡、醫療器材、機器人、電動車，以及各式AI穿戴式裝置，像近期鏡頭廠玉晶光、亞光、大立光、華晶光以及電聲相關也有稍微帶量帶價的表現，在目前題材輪流發酵之下，可以觀察公司發展方向及資金是否有如期持續挹注或關注，但這個題材距離實踐還有點距離，僅是把這些關注度放點注意力，未來股價在輪動時也不需要過度找充分理由解釋，若是短線周期則依順的價與量。
SpaceX 擴大下單台鏈 低調訪台重點對象鎖定昇達科、華通
特斯拉執行長馬斯克衝刺低軌衛星布局，旗下全球低軌衛星龍頭SpaceX組團來台，近期低調密訪供應鏈，重點對象鎖定衛星通訊酬載大廠昇達科，以及衛星板龍頭華通，要擴大對相關台廠下單，並因應衛星升級趨勢，尋求新的台灣供應鏈夥伴。
遭點名SpaceX團隊來台拜訪重點台廠均低調，惟知情官員證實，SpaceX團隊近期確實來台，也有跟政府相關單位「打招呼」，說明此行主要是拜訪供應鏈。
目前盤面資金聚焦的狀況，除了漲價題材以外，低軌道衛星題材所延伸的類股為近期市場熱點，主要從馬斯克於去年12月初提到AI運算直接搬到太空的可行性，讓元晶、昇達科為當時的主要受惠類股，也在接下來放慢步調資金對調討論到美國白宮發布聲明確保美國太空優勢的行政命令，讓低軌道衛星題材再次聚焦。
從近期的華通、耀登、燿華、啟碁、同欣電等，都有明顯的延續價量的表現，而最早這個低軌道衛星題材其實在去年8-9月就早已開始發酵，直到今年12月份再次被注意，近期因市場資金熱度高的關係，這族群個股的漲幅也越來越快，在目前的氛圍較高漲的狀況下，對於已拿到優勢的原投資人僅需要像一個教練般看著市場氛圍炒作，並享受題材帶來的市場紅利，目前低軌道衛星題材已來到熱水區，此刻若才要因此事件才打算開始大量投入時，這期望值比去年8-9月關注此題材的期望值差上許多，目前僅需專注市場價格以及自身的成本。
也如同先前解決問題到馬不停蹄討論到的話題性才是關鍵的重要性，而因應AI持續擴大在資料中心的建構下，算力、能源都是目前持續發展的趨勢，現階段在技術發展進步下，連同太空經濟也逐步貢獻，而太空這部分目前僅有少數國家可以向上發展，也較難以評估未來需求的量能，這也造就市場更多的想像空間，畢竟投資有時候就需要發揮一點想像力。
下週預告 1/27景氣燈號
結論
本週全球股市開始出現一些分歧，歐洲股市中，德國與法國股市在創新高過後有較大的震盪下跌走勢，包含NASDAQ、S&P500也在1/20的下跌中來到季線接近半年線的位置，目前僅以費半指數及道瓊指數有漲回的延續性，若從近期美股中(APPL、DELL、ORCL、QCOM、META、MSFT、NFLT、AVGO、PLTR)等大型美股的股價在近三個月跌幅約10-35%，其中跌幅最深的是去年當時9-10月市場訊息吹捧的AI永動機的ORCL的走勢，僅花約4個月時間下跌約50%，目前價格回到去年6月第一次跳高上漲的位置點
整體看下來美股大型科技類股主要為INTC、MU、TSM、AMD、KLAC、ASML等科技類股撐盤，不過近期看起來伴隨著創高的股價以及好消息的公布，有些公司漲幅也開始放緩，也有些像是INTC的財報公布出現近半年第一次的回檔下跌，整體看下來下跌趨勢的個股依然存在，市場資金集中在半導體產業中，除了漲跌互見以外的科技類股走勢以外，市場更多的是處於平盤的大型類股，像是NVIDA、TSLA、PLTR或是銀行類股BAC、C等公司，也透露出市場並不是所有個股的在近期快速上漲。
亞洲股市最強勢的仍以韓國股市及台灣加權指數與櫃買指數，本週上市櫃持續價量齊揚，加權指數成交量4兆、櫃買指數9876億，而目前櫃買指數的成交量已經成長到過去加權指數低潮的1500-2000億的水準。
市場內容物方面
本週市場在指數創高方面，主要由於權值股的輪漲，包含台積電、台光電、台達電、聯發科、台塑、南亞、台化、日月光投控、世界、國巨*、信驊、南亞科等，尤其以聯發科及台達電在現階段仍有帶量漲停的走勢，而從觀察類股名單也能注意到，聯發科的子公司達發、亞信也在同一天帶量上漲
在過去幾個月以記憶體、被動元件、IC封測、化學、半導體等漲價輪漲的題材為重心，也注意到本週的PCB、CCL類股中，又重新受到市場聚焦，包含華通、健鼎、燿華、敬鵬、台光電、台燿、博智、瀚宇博、嘉聯益、臻鼎-KY、瀚宇博、台郡等。
市場還新輪轉的類股中包含功率半導體、電機、矽晶圓、光學類股、被動元件、PCB軟硬板、連接器、網通、生技等，像是本週NBI生技指數有再度向上創新高，台股中也有些生技類股有稍微帶量帶價的走勢，目前原本的輪漲題材和新的族群變化，顯示市場追價意願仍充足，這樣的行情跟氛圍之下反倒不需要過度關心市場外的訊息，避免增加太多新的僵固性與猜疑過濾，目前只要完全專注在市場內的變化以及文章的紀錄調整即可。
籌碼方面
本周外資賣超338億元，主要賣超個股為台積電、緯創、鴻海、南亞科、力積電、群創、景碩、友達、晶豪科、華邦電、群聯、欣銓、華星光、雙鴻、信驊；買超個股為聯發科、台光電、金像電、聯電、貿聯-KY、南電、啟碁、台達電、台玻、台燿、富喬、世界、穩懋、金居。
投信則賣超420億元，主要賣超個股為金像電、貿聯-KY、奇鋐、聯發科、緯穎、聯電、鴻海、智邦、台光電、日月光投控、台燿、聖暉*、力旺、中美晶、新盛力，買超個股為南電、國巨*、欣興、矽力*-KY、景碩、華通、群聯、欣銓、環球晶、旺矽。
截至1月以來，外資與投信仍站在賣方，投信賣超1008億，外資賣超319億，投信賣超程度甚至比投信還要大，也可以發現近期有些類股在投信賣壓下，股價表現相對弱勢，像是緯穎、緯創、鴻海、聖暉*、力旺等。
台指期未平倉方面，在本週期貨結算前後，有較大的變化，外資空單大減一萬口至2萬2千口，前十大特定法人也由淨空單轉為淨多單約4千口，其中21號結算當天剛好為市場賣壓較重的一天。
整體而言
先不論1/21台股出現的巨量長黑，是不是外資及市場大資金為了期貨結算所做出的短期調整動作，至少以客觀價量來看，當天確實在上市櫃合計爆出1兆以上的大量，雖然隔日有不少類股就將跌幅漲回，但也有些類股則是順勢下跌，但這也為今年至今值得關注的日子，當日也剛好為期選結算日，對於資金上的調度也為一個多空結算點。
儘管如此，本周五個交易日仍然有4個交易日有觀察類股，並且當日觀察與稍微觀察類股的名單都為近期新高，這也直接顯示市場依然持續有資金在輪轉，在右側的選擇難度上幾乎沒有太多問題，只要符合過往分享的右側交易邏輯多數能取得合理的報酬，但對於目前的策略來說，依然會開始適度調節獲利來重新建立新的配置，今年已來的連續三周出現爆大量的成交量，分別為3.5兆、3.9兆以及本周結算的4.15兆，光是三周的成交量為12.31兆，已接近2021年7月份當時海運股熱潮的12.38兆，沒意外的話本月份應該為史上最大量。
在投資上就如同近一集節目上EP312 指上富貴所討論的，在去年中創新高的台積電與創新低的英特爾，已投資人的角度不用因為A太好而罵B不好，若B的股價位階已經處於準備休學邊緣，儘管A期望值還是高，但B的停損空間較容易尋找，兩者都有設計遊戲的空間，而當我們是次級市場的交易者時，我們其實可以兩個都擁有，只是在不同的時機點加入，若以去年8月至今的漲勢來看，台積電上漲59%，INTEL則是上漲282%，若是沒有配置在美股上，純以台股的角度去思考，在不同製程上也能有類似的選擇，像是在先進製程與成熟製程的高低位階的時機配置上，近期的聯電與世界也都有相當好的表現，僅三周的時間聯電的漲幅為31.57%，世界先進則為59.07%短期上的漲幅都不輸給指數的漲幅，這也為過去把架構整理的分享2-2 以雞蛋理論了解整體股市循環中的邏輯。
這時候，市場該煩惱的不是沒有標的操作的選擇問題，以目前的成交量來看，退場也不成太大的問題，反倒是股價的天花板頻頻被打破時，再次考驗投資人停利的藝術，在投資的生涯中，你一定會遇到無數次的賣飛的走勢，反之，我們也很難買在股價的最低點又投入最大量的時機，因此操作沒有一套完美的方式，僅能在每一個相對位置點取得一個相對的優勢，慢慢的就會知道什麼時候資金該放多少，什麼時候應該等待，什麼時候可以適時收回多少，在每一次的循環中持續累積錯誤與正確的經驗，試著去減少犯錯的次數，淨資產則會是長期向上的發展。
資料來源：XQ、Cmoney、玩股網、聚財網、精誠資訊
投資癮各平台連結👇
https://linktr.ee/wealtholic
警語
文章內容僅個人觀念分享，無任何買賣建議。投資人需自行承擔風險，本文不負任何盈虧之法律責任，亦不代表任何買賣建議
