根據美國證券交易委員會（SEC）於 1 月 22 日披露的最新文件顯示，Clear Creek Financial Management 在第四季度顯著調整了投資組合，大舉買入 First Trust Low Duration Opportunities ETF(LMBS)。這筆交易估計價值約 768 萬美元，凸顯該機構在當前市場環境下，正採取防禦性更強的資產配置策略。

機構大舉建倉推升持股佔比至 1.2%

文件數據指出，Clear Creek Financial Management 在第四季度共計增持了 153,558 股的 First Trust Low Duration Opportunities ETF(LMBS)。若以該期間的平均收盤價計算，這筆收購的估計價值約為 768 萬美元。

隨著這筆交易的完成，加上股價變動的影響，該機構在該 ETF 的持倉價值於季度末增加了 770 萬美元。目前這筆投資已佔該基金 13F 管理資產規模（AUM）的 1.20%，顯示該機構對短債市場的重視程度顯著提升。

鎖定低存續期間策略以降低利率敏感度

除了增持 First Trust Low Duration Opportunities ETF(LMBS) 外，Clear Creek 在同一季度也買入了 Vanguard 0-3 Month Treasury Bill ETF。這一連串動作表明，該機構正在優先考慮收益的穩定性並控制利率風險，而非單純追求長天期的債券回報。

這類以抵押貸款證券為主的策略旨在取得平衡，既能獲取收益，又無需完全承擔長天期公司債或股票的風險。儘管市場對於聯準會潛在的寬鬆政策時機仍有爭論，長天期利率的不確定性依然存在，增加此類持倉有助於提高投資組合中的抵押貸款曝險部位。

收益率達 4% 且波動度低成資產配置壓艙石

First Trust Low Duration Opportunities ETF(LMBS) 的主要特色在於提供多元化的抵押貸款相關證券組合，目標是在降低利率敏感度的同時創造收益。截至 1 月 22 日，該 ETF 股價為 50.04 美元，過去一年上漲約 3%，最新的年化殖利率約為 4%。

由於該 ETF 的有效淨存續期間低於三年，且投資組合以機構抵押證券為主，投資人無需對利率方向進行強烈押注即可獲得收益。對於 Clear Creek 而言，其最大持倉仍為廣泛的股票基準指數和成長型基金，因此這筆債券投資更多是作為投資組合的「壓艙石」，用以平衡風險，而非主要的獲利引擎。

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