美國區域銀行 Banc of California(BANC) 公布最新營運成果，管理層對未來展望展現高度信心。該銀行董事長兼執行長 Jared Wolff 表示，公司在 2025 年表現強勁，不僅擴大了核心獲利能力，更顯著提升了股東價值。展望 2026 年，即便在不假設聯準會進一步降息的前提下，Banc of California(BANC) 仍設下淨利息收入成長 10% 至 12% 的目標，顯示其營運體質調整已見成效，吸引市場目光。

全年每股獲利大增六成九並積極回購庫藏股

回顧 2025 年財務表現，Banc of California(BANC) 交出亮眼成績單。全年調整後每股盈餘（EPS）達到 1.35 美元，較前一年同期大幅成長 69%；調整後稅前撥備前獲利（PTPP）也成長了 39%。公司積極回饋股東，全年度以平均每股 13.59 美元的價格，回購了 1,360 萬股股票，約佔在外流通普通股的 8%。

在業務推展方面，全年貸款承作量達到 96 億美元，較 2024 年成長 31%。同時，銀行成功新增近 2,500 個無息存款（NIB）帳戶，帶來約 5.3 億美元的存款流入。執行長指出，受惠於存款成本下降 47 個基點，淨利差擴大了 30 個基點，且年度費用支出下降 7%，調整後效率比率更優化了近 900 個基點。

展望2026營收雙位數成長且不依賴降息預期

針對 2026 年的營運展望，財務長 Joseph Kauder 提出明確指引。公司預期全年度淨利息收入將較 2025 年成長 10% 至 12%，稅前撥備前獲利則預估成長 20% 至 25%。值得注意的是，這份財測建立在「不假設聯準會額外降息」的基礎上。若未來利率調降，管理層認為淨利差擴張速度可能會更快。

在資產負債表方面，Banc of California(BANC) 預估 2026 年貸款與存款將呈現中個位數（mid-single digits）成長。費用控管方面雖因應成長需求將微幅增加，但預計增幅控制在 3% 至 3.5% 之間，顯示公司在追求擴張的同時，仍維持紀律嚴明的成本控管策略。

存款成本顯著下降推動淨利差持續擴大

細看第四季數據，Banc of California(BANC) 第四季每股盈餘為 0.42 美元，較前一季成長 11%。雖然第四季淨利息收入因貸款成長集中在季末而略有下滑，但存款成本單季下降 19 個基點至 1.89%，帶動第四季淨利差（NIM）維持在 3.20% 的水準，截至 12 月 31 日的即期淨利差更達 3.22%。

非利息收入方面表現同樣優異，單季達到 4,160 萬美元，較前一季成長 21%；非利息支出則季減 3% 至 1.806 億美元。財務長指出，隨著低成本存款效益持續發酵以及高收益貸款的產出，預期淨利差將在 2026 年全年持續擴張。

信貸品質維持穩健且逾期放款狀況已排除

投資人關注的信貸風險部分，雖然列管貸款餘額有所增加，但管理層澄清主要源於一筆 5,000 萬美元的商用不動產(CRE)貸款延遲，該案已於季度結束後順利結案。此外，雖然有兩筆總計 3,600 萬美元的貸款導致逾期率上升，但這兩筆貸款均已在 1 月份恢復正常繳款。

Banc of California(BANC) 目前維持貸款總額 1.12% 的備抵呆帳覆蓋率，淨沖銷金額極小。管理層強調，將持續專注於審慎的風險管理，特別是在工商貸款（C&I）和房地產放款領域採取選擇性成長策略，確保資產品質在擴張過程中維持穩健。

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息