隨著人工智慧(AI)技術的快速演進，光通訊產業正迎來關鍵的轉折點。華爾街投行奧本海默（Oppenheimer）發布最新報告，對光通訊領域抱持樂觀看法，並特別點名 Coherent(COHR)、Ciena(CIEN) 以及 Lumentum(LITE) 等三家公司。分析師指出，隨著AI運算效能呈二次方成長，將連帶推動網路連結需求的線性擴展，這股趨勢正在重塑產業的發展節奏。

縮短的技術迭代週期成為產業新常態

奧本海默分析師在給客戶的報告中觀察到一個重要現象：網路標準的迭代週期正在顯著縮短。過去，光通訊技術的發展通常受限於長達數年的開發週期，但如今市場需求的急迫性正在打破這個慣例。這種加速現象主要歸因於AI基礎建設的布建壓力，迫使通訊協定與硬體設備必須更快速地更新換代，以滿足龐大的數據傳輸需求。

掌握關鍵智財權供應商將受惠於獲利成長

針對投資人關注的估值問題，報告中坦承目前的市場估值已處於多年來的高點，甚至是歷史高位。然而，奧本海默認為這種高估值具備支撐力道。分析師預期，隨著技術要求日益複雜，擁有強大專利組合（IP portfolios）的關鍵供應商將能發揮優勢，帶動獲利能力持續改善，進而推動本益比等估值倍數的擴張。這意味著，儘管股價不低，但基本面的獲利成長潛力仍然存在。

點名Coherent為投資首選並維持正向評級

在個股選擇上，考量到估值因素以及近期的執行力表現，奧本海默表示目前最看好 Coherent(COHR)。同時，分析師也對 Lumentum(LITE) 和 Ciena(CIEN) 保持正面看法，預期這兩家公司的獲利預估將有上修空間。目前，奧本海默對這三檔光通訊概念股皆給予「買進」評級，顯示法人對該產業後市的信心。

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息