隨著台股位處高檔震盪，市場資金轉向關注具備轉機題材的價值型個股，法人點名傳產龍頭南亞(1303)全年營運看俏，尤其在宣布與日東紡策略合作後，這項針對特殊玻纖布的製造協議將成為關鍵動能。根據最新市場預估，受惠於AI伺服器市場規模持續擴大，南亞在電子材料產品的營收成長有望顯著提升整體表現，法人樂觀推估2026年全年每股純益（EPS）將大幅回溫至2.8元，吸引投資買盤聚焦。

結盟日東紡強化高階CCL競爭力，鎖定特殊玻纖布代工與原料供應

南亞日前宣布與日本大廠日東紡展開策略合作，雙方協議內容不僅涉及代工製造，更包含關鍵技術原料的供應，預計至2027年，日東紡供應市場的特殊玻纖布中，將有20%交由南亞協助織造並收取代工費用。更為重要的是，日東紡將供應南亞「第二代低介電玻璃原紗（NER）」，這項關鍵原料將直接強化南亞在高階銅箔基板(CCL)產品的競爭力，有助於進一步改善電子材料的產品組合，展現公司在高端電子材料領域深耕的決心。

受惠AI電子材料需求增溫，去年第四季獲利轉正帶動全年營運

回顧財務表現，南亞去年第四季營運出現顯著轉機，主要受惠於AI需求增長帶動電子材料產品出貨，加上銅價上漲的利多因素，推升營收成長。在業外部分，轉投資的南亞科營運增長，加上認列匯兌利益7.5億元，使得整體稅後純益來到49.1億元，單季EPS達0.62元。這波尾盤拉升也讓全年EPS定格在0.57元，顯示公司在經歷市場波動後，獲利能力已開始回穩，為接下來的成長奠定基礎。

法人看好傳產龍頭股價值，建議透過長天期權證佈局

考量到南亞在電子材料領域的佈局以及與日東紡合作帶來的長線效益，權證券商建議投資人若有意參與相關個股走勢，可挑選條件適當的認購權證進行佈局。策略上宜優先選擇中長天期且券商造市積極的標的，以時間換取空間，在控制資金風險的同時，參與這波由AI需求與產業合作驅動的復甦行情，掌握傳產龍頭股的價值重估機會。

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