TD Cowen 分析師 Joshua Buchalter 在與博通(AVGO)執行長 Hock Tan 及財務長 Kristen Spears 進行虛擬會議後，發布最新研究報告，重申對該股的「買入」評級，並給予未來 12 個月 450 美元的目標價。若以近期收盤價計算，這意味著該股仍有約 35% 的潛在上漲空間。儘管近期市場對於 AI 訂單積壓量下滑、利潤率壓縮以及科技股估值過高的擔憂，導致博通股價在過去三個月下跌約 3%，但分析師認為管理層的談話已有效緩解了這些疑慮。

破除市場對AI泡沫疑慮，積壓訂單規模顯著成長

博通(AVGO)管理層在會議中向法人保證，目前市場對其產品的需求不僅沒有減弱，反而呈現「無法滿足」的強勁態勢。執行長 Hock Tan 對積壓訂單的增長表達了明確信心，指出自去年 12 月揭露預計在未來 18 個月出貨的 730 億美元積壓訂單以來，公司的訂單預訂量（Bookings）已出現顯著成長。這股需求動力不僅來自 AI 運算單元（XPU），更涵蓋了建構 AI 基礎設施所需的各類關鍵零組件。

網通業務與OpenAI合作案將成未來獲利關鍵

TD Cowen 報告進一步指出，投資人可能低估了博通(AVGO)在網通業務上的潛力，這部分營收預計將在總營收中佔據更高比例。博通在乙太網路解決方案、用於連接電腦內部硬體的 PCI Express 交換器，以及光學互連解決方案等領域均佔有領先地位。此外，雖然與 OpenAI 的多年晶片生產協議可能尚未計入目前的積壓訂單數據中，但管理層對該協議於 2027 年至 2029 年間的部署充滿信心，這將成為推動未來成長的另一大引擎。

關於博通(AVGO)

博通(AVGO)是由 Broadcom 和 Avago 合併而成的半導體巨頭，擁有橫跨多個終端市場的高度多樣化產品組合。Avago 過去專注於高階智慧型手機（如 Apple iPhone 和三星 Galaxy）使用的射頻濾波器和放大器，以及有線基礎設施和工業解決方案；傳統 Broadcom 則以交換機、實體層晶片等網通半導體及 Wi-Fi、藍牙連接晶片見長。近年來，公司透過收購賽門鐵克（Symantec）的企業安全業務、CA Technologies 以及 VMware，積極強化其軟體產品線佈局。

昨日收盤資訊：

* 收盤價：332.60 美元

* 漲跌：下跌

* 漲跌幅：-5.43%

* 成交量：32,293,872 股

* 成交量變動：增加 3.20%

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息