根據最新釋出的投資組合報告，Ithaka Group 在2025年第四季對其持股進行了顯著調整。該基金在經歷了單季表現落後於基準指數後，決定重新配置資產，主要策略轉向增持航太與半導體通訊類股，同時果斷出清部分美妝、軟體與晶片設計公司的持股，顯示出機構投資人在市場波動中積極尋求具備更佳成長動能的標的。

看好航太與網通晶片建倉三檔新股

在最新的持倉變動中，Ithaka Group 新增了三個主要部位，涵蓋工業航太與半導體領域。基金經理人買進了航太精密工程大廠豪梅特(HWM)，該公司是噴射引擎零組件的關鍵供應商。在科技板塊方面，基金大舉建倉博通(AVGO)，顯示對這家網通與客製化晶片巨頭的長期信心；同時也買進了提供高速連接解決方案的Credo Technology(CRDO)，反映出投資團隊對於資料中心傳輸需求持續成長的預期。

調整投資組合並全數出清四檔持股

為了騰出資金進行換股操作，Ithaka Group 在同一季度清空了四家公司的持股。遭剔除的名單包括資產管理巨頭黑石集團(BX)以及近年在社群媒體爆紅的大眾美妝品牌e.l.f. Beauty(ELF)。科技股方面，基金選擇獲利了結或停損出場，賣出了晶片設計大廠邁威爾科技(MRVL)以及數位廣告技術公司The Trade Desk(TTD)。這次的大規模換股顯示基金試圖汰弱留強，降低特定產業的曝險部位。

單季報酬率落後大盤指數表現

檢視該基金的績效表現，Ithaka Group 在2025年第四季的投資報酬率面臨挑戰。數據顯示，該基金當季的總報酬率（Gross Return）為虧損5.9%，表現明顯落後於其基準指標羅素1000成長指數（Russell 1000 Growth Index）。羅素1000成長指數在同一期間錄得1.1%的漲幅。如此顯著的績效落差，應是促使管理團隊在該季度進行較大幅度持股結構調整的主因。

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