全球最大磷化銦基板供應商AXT Inc.近日釋出強勁展望，預測今年機櫃間連接訂單有望翻倍成長，此消息直接激勵台股光通訊族群表現，其中砷化鎵磊晶大廠全新(2455)今日股價表現強勢，盤中直攻漲停板。身為AXT的重要下游供應鏈夥伴，全新受惠於上游材料端對資料中心基礎設施需求的樂觀預期，市場資金迅速湧入卡位，顯示投資人對於公司在光通訊領域的成長動能抱持高度期待，成為今日盤面上的強勢指標股。

磷化銦基板需求大增帶動供應鏈攻勢

根據外媒報導指出，AXT高層在第28屆Needham成長會議中明確表示，受惠於資料中心基礎設施建設，連接機櫃間的光學網路需求強勁，預估相關訂單有機會在今年達成翻倍，甚至2027年再翻一倍。全新(2455)作為化合物半導體磊晶片的關鍵廠商，長期向AXT採購基板材料，上游廠商對市況的樂觀預測，直接確立了產業需求的真實性。這波由基板端傳出的訂單倍增訊號，為處於中游位置的全新提供了穩固的業績想像空間，市場預期其相關產品線出貨將同步增溫。

資料中心傳輸升級推升光訊號技術應用

隨著資料傳輸量呈指數級成長，傳統銅線傳輸面臨訊號損耗的物理極限，迫使連接技術加速轉向光訊號傳輸。AXT副總裁Tim Bettles分析指出，無論是現行的光收發模組、可插拔光纖，或是未來的CPO（共同封裝光學元件）技術，都需要磷化銦作為核心基板材料。即使是矽光子技術，負責發光的增益晶片仍需基於磷化銦製程，這意味著掌握相關技術與產能的全新(2455)，在未來CPO預計於2028至2029年爆發的技術迭代週期中，將持續扮演不可或缺的關鍵角色。

光通訊族群集體止跌反彈表現強勁

受到上游原料端釋出訂單翻倍的利多激勵，今日台股光通訊族群呈現集體止跌反攻的態勢。除了全新(2455)強勢攻上漲停外，同為上游廠商的聯亞(3081)以及下游組裝廠華星光(4979)也同步亮燈漲停，顯示這波漲勢具有產業鏈連動的全面性。投資人密切關注這波由上游傳導至下游的需求擴張效應，是否能支撐全新及相關供應鏈廠商迎來新一波的成長爆發期，以及後續營收數據是否能如預期兌現這股強勁的市場需求。

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