受惠於人工智慧(AI)浪潮持續擴大，帶動PCB與CCL技術升級需求，全球高階玻纖布市場近期爆發「史詩級」缺貨潮，南亞(1303)作為產業重量級權值股，今（19）日股價表現強勁，盤中漲幅一度超過5%。這波缺貨潮主要源於蘋果、輝達（NVIDIA）及超微(AMD)等科技巨頭掀起搶料大戰，市場傳出日本龍頭廠產能已達極限，供應吃緊狀況恐延續至2027年，在此產業利多帶動下，南亞獲得資金青睞，展現落後補漲的強勁氣勢，成為市場關注焦點。

AI浪潮引爆全球高階材料搶料大戰

這波高階玻纖布的缺貨危機，已經從單純的記憶體領域蔓延至上游材料端，根據外媒指出，國際科技大廠包括蘋果、超微及輝達，近期皆已派員趕赴日本搶奪玻纖布貨源。目前全球具備規模與高品質技術的供應商主要為日東紡（Nittobo），但載板大廠高層透露，日東紡產能已全數滿載，且完全沒有額外產能可供分配，新產能預計最快要等到2027年下半年投產後，才有機會緩解供給吃緊的結構性問題。南亞身為電子材料領域的領導廠商，在供應鏈吃緊的環境下，其產能價值與議價能力有望隨之提升。

族群效應擴散帶動股價同步走強

觀察今日盤面結構，玻纖布族群呈現集體噴出的強勢格局，顯示市場資金對於缺貨題材的高度認同。除了南亞(1303)盤中大漲逾5%之外，二線中小型股如台玻(1802)、建榮(5340)更是強勢拉出第三根漲停板，富喬(1815)與德宏(5475)也相繼亮燈漲停。法人分析，雖然終端客戶已開始嘗試驗證次要供應商，但在良率考量與產能限制下，短期內替代供應商能提供的量能相對有限，這使得具備產能規模的既有大廠成為主要受惠對象，南亞憑藉其龐大的產能基礎，在同業本益比拉高後，具備明顯的比價效應。

高階載板需求推升長線營運規格

從技術發展趨勢來看，隨著AI伺服器運算需求提升，玻纖布產品正加速朝向高層數、大尺寸以及低膨脹係數（Low CTE）的規格發展。法人指出，這類高階產品將導致整體載板的使用面積大幅成長，對於高品質Low CTE玻纖布的產能需求將持續墊高。雖然目前市場主要缺貨焦點在於日系供應商，但隨著供需缺口擴大，台系供應鏈的技術升級與產能擴充將成為未來兩年的觀察重點，投資人宜持續留意南亞在電子材料領域的產品組合優化進度，以及這波缺貨潮對其後續營收的實質貢獻。

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