知名華爾街投行富國銀行近日發布最新報告，重申對社群媒體巨頭 Meta(META) 的「加碼」評級。儘管分析師將目標價從 802 美元微幅下調至 795 美元，但強調這僅是估值模型的重新校準，並非基本面出現變化。該行對 Meta(META) 第四季度的獲利表現及 2026 年的全年展望保持樂觀，特別是對於 2026 年每股盈餘（EPS）將達到 31 至 32 美元的預測充滿信心，顯示法人對其長期獲利能力的肯定。

AI基礎建設與Llama模型將驅動獲利加速

隨著 Meta(META) 在人工智慧基礎設施的擴展上取得進展，富國銀行預期市場對其資本支出的預估將會上調。展望未來，分析師認為公司成長動能將隨新一代 Llama 模型的發布而加速，該模型預計於今年上半年推出，並將帶動相關 AI 驅動產品的問世。雖然短期內資本支出增加可能引發市場關注，但這些投入將有助於鞏固長期的成長預期，並抵銷短期支出的影響。

簽署長約確保資料中心運算電力無虞

為了因應日益增長的 AI 運算與資料中心需求，Meta(META) 積極佈局能源供應。公司於 1 月 9 日宣布與美國獨立發電商 Vistra(VST) 簽署為期 20 年的購電協議，將由位於俄亥俄州和賓夕法尼亞州的核能發電廠提供電力。這項協議反映了科技巨頭正將龐大的電力需求轉化為長期的基載電力承諾，以確保未來 AI 發展所需的能源穩定性，進一步增強了分析師對其營運前景的信心。

全球社群巨頭坐擁高毛利廣告收益

Meta(META) 是全球最大的線上社群網絡公司，旗下擁有 Facebook、Instagram、Messenger 和 WhatsApp 等應用程式，每月活躍用戶數高達 25 億。公司的核心商業模式高度依賴廣告收入，該項目佔總營收 90% 以上，且毛利率超過 80%，淨利率則維持在 30% 以上的高水準。此外，公司也透過 Reality Labs 部門致力於開發虛擬實境與擴增實境平台。

股價資訊：

Meta(META) 前一日收盤價為 620.2500 美元，下跌 -0.09%，成交量為 17,012,516 股，成交量較前一日變動 +30.10%。

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