廣宇(2328)將於本月22日參加券商舉辦的法人說明會，市場高度關注其在人形機器人領域的佈局進度及今年營運展望，其中最關鍵的消息在於公司已針對歐洲軸向馬達公司完成調查，預計將在今年農曆年前後完成收購案。廣宇目前正處於營運轉型期，自2025年起切入人形機器人零組件供應鏈，公司明確指出，推動業績增長必須仰賴新產品加入，預期機器人業務將成為2026年至2027年的重要成長動能，本次法說會將是投資人檢視其轉型成效的重要窗口。

鎖定人形機器人關節馬達，工業線束出貨擴大

在機器人業務的具體佈局上，廣宇採取雙軌並進策略，一方面透過併購切入核心零組件，鎖定人形機器人的關節產品即軸向馬達，並已與中國大陸廠商合作，初期鎖定工廠內使用的機器人，包含人形機器人、AGV與AMR等，相關線束產品已於去年開始小量出貨。另一方面，在傳統工業用機器人拖鏈線束部分，公司持續擴大出貨給全球四大機器人手臂供應商，且這類產品無論是單價或是毛利率表現，皆優於公司的平均毛利水準，顯示高階工業應用產品對獲利結構有正面挹注。

消費性電子仍佔營收大宗，車用與工控佔比持穩

觀察目前的營收結構，消費性電子產品仍是廣宇最主要的營收來源，佔比達57.36%，其次為通訊產品佔15.54%，而本次市場關注的焦點工控領域目前佔比為12.48%，車用產品則佔13.76%，醫療產品佔0.86%。雖然工控與機器人相關營收佔比尚未成為最大宗，但隨著公司積極切入高毛利的機器人關鍵零組件與線束市場，投資人將密切觀察未來工控類別的營收比重是否能逐步提升，進而帶動整體獲利結構優化。

轉型期動能看新產品，關注農曆年前後併購進度

展望後續營運，廣宇將2026年定位為持續轉型期，市場法人認為觀察重點在於新產品導入的速度與效益。短期內投資人應密切追蹤農曆年前後歐洲軸向馬達廠收購案的確切進度與財務細節，這將直接影響公司在人形機器人關鍵零組件的供應能力與技術含量。隨著新產品線的加入，加上既有工業機器人線束訂單的穩定成長，新業務對營收的實際貢獻度將是判斷轉型是否成功的關鍵指標。

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