華爾街投資機構 H.C. Wainwright 近期發布重磅研究報告，分析師 Mike Colonnese 將 IREN(IREN) 的投資評級一口氣從「賣出」連升兩級至「買入」，並將目標價設定在 80 美元。這項極具信心的調升舉動，主要歸功於該公司近期與科技巨頭簽署的重大合約，以及未來明確的電力擴充藍圖。

分析師認為 IREN(IREN) 正處於轉型關鍵年，公司不僅擁有龐大的開發計畫，更成功卡位 AI 基礎設施的長期趨勢。隨著超大規模雲端服務商持續增加資本支出預算，市場對於能立即取得大規模電力的需求急遽升溫，這將是推動股價上漲的核心動力。

微軟97億美元AI合約將貢獻巨額年度營收

IREN(IREN) 近期與微軟(MSFT) 簽署了一份價值高達 97 億美元的五年期 AI 雲端服務合約，這被視為公司未來營收爆發的基石。根據機構預估，這項合約將在 2026 年底前全面變現。

具體而言，一旦 Childress 資料中心的 200 MW（百萬瓦）關鍵 IT 容量部署完成，該合約預計將為公司帶來每年約 19.4 億美元的年度經常性收入(ARR)。這顯示出該公司已具備與頂級科技巨頭合作的實力，且營收能見度相當高。

鎖定2027年完成2GW電力容量擴充計畫

除了現有的合約利多，分析師也強調了 IREN(IREN) 在電力容量上的擴張潛力。報告指出，該公司擁有超過 2GW（吉瓦）的新增電力容量計畫，預計將在 2027 年前完成供電。

這條清晰的成長路徑，為公司在 AI 託管服務領域提供了巨大的發展空間。IREN(IREN) 目前在澳洲和加拿大營運的資料中心，均標榜採用 100% 再生能源，這在重視 ESG 的美股市場中，成為吸引大型機構投資人的重要優勢。

比特幣礦商轉型AI基礎設施的最佳槓桿標的

H.C. Wainwright 分析師指出，在眾多比特幣礦商中，IREN(IREN) 是目前唯一與藍籌股等級的對手方（指微軟）簽署如此大規模 AI 合約的公司。這使得該股成為投資人佈局 AI 基礎設施趨勢中，最具槓桿效應的標的之一。

儘管公司基本面出現重大轉折，但分析師認為市場尚未將這些利多完全反映在股價上。該股自 11 月初的歷史高點回跌修正，對於看好 AI 資料中心長期需求的投資人而言，目前的估值修正反而提供了一個具吸引力的進場觀察點。

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