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華爾街投行 KeyBanc 發布最新報告指出，受惠於資料中心與人工智慧需求的激增，晶片大廠 Intel(INTC) 與 AMD(AMD) 的伺服器處理器產能已呈現供不應求的狀態。分析師調查顯示，這兩家公司 2026 年的伺服器晶片產能幾乎已銷售一空，基於強勁的需求動能，業者正考慮將平均售價（ASP）調漲 10% 至 15%。
基於此利多因素，KeyBanc 將 Intel 與 AMD 的評級上調至「增持」（Overweight），並將 Intel 目標價設定為 60 美元，AMD 目標價則上看 270 美元。報告中特別提到，超大規模資料中心業者（Hyperscaler）的需求近期顯著大增，預估 AMD 的 MI255 和 MI455 晶片今年可望支撐 140 億至 150 億美元的 AI 相關營收。此外，花旗銀行也將 Intel 的評級從「賣出」上調至「中立」，目標價設定為 50 美元。
AI轉型效益未顯現導致Adobe遭分析師降評
儘管市場對人工智慧寄予厚望，但軟體巨頭 Adobe(ADBE) 卻面臨華爾街的質疑。投行 Oppenheimer 繼 BMO 和 Jefferies 之後，也將 Adobe 的評級從「優於大盤」下調至「與大盤持平」（Perform）。分析師原先預期 AI 業務動能將重振其數位媒體部門的成長，但實際情況並不如預期，該部門在 2025 會計年度的成長反而出現進一步放緩的跡象。
分析師指出，Adobe 正處於 AI 技術轉型的過渡期，面臨充滿挑戰的營運環境。加上產品週期執行力不穩定、投資人對軟體類股興趣缺缺，以及 2026 會計年度營業利潤率指引較前一年同期下滑等因素，都將對市場情緒造成負面影響，並限制了 Adobe 股價近期的上漲空間。
亞馬遜物流強勢崛起衝擊FedEx與UPS市佔率
物流產業面臨結構性挑戰，法國巴黎銀行（BNP Paribas）雙雙下調了快遞巨頭 FedEx(FDX) 與 UPS(UPS) 的評級。雖然相較於 UPS，分析師較看好 FedEx，但也強調 FedEx 無法從美國國內航運市場的廣泛競爭壓力中倖免。隨著亞馬遜（Amazon）持續優化其「隔日達」服務並擴大郵遞區號覆蓋範圍，傳統物流業者的競爭壓力預計將持續增加。
對於 UPS，分析師表達了更深層的擔憂，特別是流失給亞馬遜的貨運量導致市佔率下滑。法國巴黎銀行質疑 UPS 是否具備在貨運組合成效改善的情況下仍能實現獲利成長的能力，並將其 2026 會計年度的息稅前利潤（EBIT）預估值下修至低於市場共識 9% 的水準。該行將 UPS 評級降至「劣於大盤」，目標價下看 85 美元，暗示仍有 20% 的下跌空間。
產業觸底與成長催化劑帶動博通等晶片股獲青睞
富國銀行（Wells Fargo）對半導體類股釋出正面訊號，將博通（Broadcom）、亞德諾半導體（Analog Devices）及芯源系統（Monolithic Power Systems）的評級從「權重與大盤持平」上調至「增持」。分析師將博通(AVGO) 的目標價從 410 美元上調至 430 美元，認為近期股價回檔，加上 2026 年前可望出現實質性的成長催化劑，提供了進場佈局的機會。
同樣地，富國銀行也看好亞德諾半導體(ADI) 能繳出優於市場預期的表現，將其目標價從 265 美元大幅上調至 340 美元；芯源系統(MPWR) 的目標價則微幅上調至 1,125 美元，預期其企業數據部門將加速成長。
手機與PC市況疲軟拖累新思科技與安謀展望
在其他的個股評級調整中，Piper Sandler 將新思科技(SNPS) 的評級降至「中立」，目標價從 602 美元下修至 520 美元，理由是該公司可能面臨長期的成長逆風。美國銀行（BofA）則在財報發布前夕，將 Arm(ARM) 的評級從「買進」降至「中立」，目標價下調至 120 美元。分析師認為 Arm 面臨智慧型手機市場的逆風（記憶體成本壓力）、過度依賴軟銀（SoftBank）的授權業務，且在資料中心與 AI 領域的權利金佔比仍低（僅約 10%）。
此外，巴克萊銀行（Barclays）將 HP(HPQ) 降評至「減持」，目標價下看 18 美元，主因是個人電腦(PC)與列印業務面臨長期挑戰且缺乏催化劑。不過，巴克萊對 Garmin(GRMN) 則持正面看法，將其評級調升至「權重與大盤持平」，目標價上調至 217 美元，看好其估值合理、業務多元化以及穿戴式裝置業務的持續強勁表現。
