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專注於基因遺傳疾病療法的生技公司 BridgeBio Pharma (BBIO) 宣布，已就其本金總額 5.5 億美元的私募可轉換優先票據完成定價。這批票據將於 2033 年到期，年利率設定為 0.75%。
此次發行是公司優化資本結構的重要舉措，透過發行低利率的長期債務，置換即將到期的較高利率債務。對於關注生技類股財務健康的投資人而言，這項決策顯示出管理層正積極控管資金成本與延長債務到期日。
轉換價格每股110.58美元溢價幅度達四成五
根據發行條款，每 1,000 美元面額的票據可轉換為 9.0435 股 BridgeBio Pharma (BBIO) 普通股。換算後的初始轉換價格約為每股 110.58 美元。
若以 BridgeBio Pharma (BBIO) 於 2026 年 1 月 15 日在那斯達克交易所的收盤價 76.26 美元計算，此次轉換價格的溢價幅度約為 45%。這類溢價發行通常意味著公司對未來股價表現具有一定信心，或者是機構投資人願意以較高價格換取長期持有的潛力。
預計募資淨額逾5億美元用於償還舊債
BridgeBio Pharma (BBIO) 估計，扣除相關費用後，此次發行的淨募集資金約為 5.384 億美元。若初始購買人全額行使增購選擇權，淨募集資金總額將可達約 6.193 億美元。
公司計畫將這筆資金用於回購或償還部分 2027 年到期的 2.50% 可轉換票據。透過以 0.75% 的新債置換 2.50% 的舊債，公司能有效降低利息支出。剩餘資金則將用於一般公司用途，包括營運資金、資本支出或償還其他債務。
發行預計於2026年1月21日完成交割
本次發行預計將於 2026 年 1 月 21 日正式完成交割，具體時間取決於慣例成交條件。這批票據將每半年支付一次利息，除非提前轉換、贖回或回購，否則將於 2033 年 2 月 1 日到期。
此外，針對市場需求，BridgeBio Pharma (BBIO) 也授予初始購買人一項選擇權，允許其在期限內額外購買本金總額最多 8,250 萬美元的票據，這將進一步增加公司的現金儲備與財務彈性。
