受惠於華爾街投行發布的最新樂觀報告，公用事業公司西南天然氣(SWX)在週四交易日表現亮眼，股價上漲2.3%。花旗集團分析師Ryan Lewis發布研究報告，將該公司的投資評級由「中立」調升至「買進」，並設定目標價為99美元。花旗看好該公司未來的獲利成長動能將顯著加速，且目前的估值水準使其具備成為潛在併購標的的吸引力。

大盆地管道擴張助攻每股盈餘成長預測上修

根據花旗發布的報告顯示，分析師預期西南天然氣(SWX)即將公布的財測將帶來驚喜。受惠於大盆地（Great Basin）天然氣管道的擴張計畫，以及亞利桑那州和內華達州監管環境的改善，加上公司已完成建築業務的剝離，花旗預估該公司至2030年的每股盈餘（EPS）成長率指引將達到約10.4%，這項數據明顯高於先前預估的7%。這些利多因素共同構成了公司未來獲利加速成長的堅實基礎。

估值處於低檔區間具備被收購吸引力

除了基本面的獲利改善，花旗分析師Ryan Lewis也點出西南天然氣(SWX)作為併購標的的潛在價值。雖然公司短期內達成交易的可能性或許較低，但從估值角度來看，目前股價約為2025年費率基礎（Rate Base）的1.25倍。對比近期天然氣公用事業併購案的交易區間介於1.2倍至1.7倍之間，西南天然氣(SWX)目前的估值處於該區間的低端，這使得該公司對於潛在買家而言，具有相當高的吸引力。

相較同業MDU擁有更佳的進場甜蜜點

在類股比較的分析中，花旗認為西南天然氣(SWX)的投資價值優於同業MDU Resources(MDU)。雖然MDU Resources(MDU)近期同樣因為類似的管道擴張機會而帶動股價上漲，但相較之下，西南天然氣(SWX)目前的交易價格仍有折價空間。分析師指出，考慮到兩者的成長潛力與當前股價位階，西南天然氣(SWX)提供了投資人一個更具吸引力的切入點。

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