(圖片來源;pixabay)

 

對在操作股票的投資人而言

今年 2 月一定是個印象深刻的月份

由於美國通膨升溫，市場上開始擔心聯準會是否會在今年增加升息次數

緊縮貨幣政策腳步加快的預期心理讓投資人信心動搖

不安情緒在市場蔓延，位居高檔的美股出現大幅波動

而台股也難逃修正的命運

但是升息並非全然是負面的，

仍是有金融類股有機會因升息而受惠

讓我們繼續看下去吧..

 

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升息帶動淨利差擴大

美元放款高水位銀行受惠

對銀行而言，利息收入是主要收益來源

而升息可帶動淨利差擴大，以中信金(2891) 為例，

美元放款高達 9750 億台幣

中信金財務長邱雅玲指出，若美國聯準會升息「1個基本點(1bp)」

影響數約為 2600 萬台幣

若升息 1 碼 (即25bp，相當 0.25 個百分點)，影響數則約為 6.5 億元台幣

影響數須再折半計算後，是為對淨利息收入的挹注

市場估計美國今年升息次數可能落在三到四次

將是「美元放款高水位銀行」的一大福音

而除了中信金(2891)以外，

資本結構強勁的兆豐金(2886)手上也約有 360 億美元

未來亦將持續推動外幣放款，擴大利息收益

(圖片來源:非凡新聞)

 

透過「籌碼」細節再下手，才能大幅提高操作勝率

 

打開籌碼 K 線 

發現中信金(2891)已有主力在佈局

從近 10 個交易日觀察， 統計自 2/23 至 3/9

中信金(2891)主力買盤浮現

且買賣家數差亦以負數居多

顯示籌碼逐漸流入少數人手中、趨於集中

期間內首要主力凱基買盤具連續性

在 10 日之內，買超達 34239 張

佔區間成交量 8.24%，可持續觀察其進出動向

(資料來源:籌碼ｋ線)

 

市場震盪投機避險需求增溫

「期貨經紀商」受惠

除了挹注銀行的淨利息收入

由於升息是牽動投資人神經的一項重大議題

往往因聯準會主席(如下圖) 或 重要官員發表較偏向鷹派的言論

就使股市掀起波瀾、出現震盪

而若市場波動度上升

投機、避險需求也會隨之增溫，帶動期貨交易量向上成長

而此時以交易手續費為收益來源的「期貨經紀商」

便有很大的機會受惠

(聯準會主席 : Jerome Powell)  (圖片來源:flickr)

 

期貨雙雄大豐收

群益期(6024) 2 月營收爆增 251.2 %

元大期(6023)為國內龍頭期貨商

營業比重以經紀手續費為主、約佔 9 成

2008 年金融海嘯市場大跌之際

元大期(6023)仍繳出 EPS 4.57 的好成績，表現優異

在近期獲利表現方面，在期貨交易量提升下

元大期(6023)1月稅前淨利 1.05 億元，年增率達 49.18%

而群益期(6024)也不遑多讓

今年 1 月、2 月營收動能強勁

2 月營收更是爆增 251.2 %，獲利接連創下新高

前二個月累計每股稅前盈餘已達 1.66 元

而除了股市不平靜，今年法人對債券的避險需求也增加

期貨經紀商整體獲利動能值得期待

(資料來源:籌碼ｋ線)

 

快速結論

在 QE 退場之後，美國聯準會自 2015 年底啟動升息循環，

經濟景氣與通膨率，是聯準會決定升息的重要關鍵

而升息可說是一道兩面刃

仍有部分金融族群可從中受惠

在不安情緒出現下，股市波動劇烈

但市場震盪下投機、避險需求也將增溫

挹注元大期(6023)、群益期(6024) 手續費收入

此外，升息同時也將帶動淨利差擴大

對於美元放款高水位的銀行

淨利息收益可望水漲船高

相關個股如中信金(2891)、兆豐金(2886)

皆是在升息循環中值得留意的對象

 

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