美股週四市場氣氛轉趨樂觀，主因是美國總統川普表示將暫緩對關鍵礦物加徵關稅，並確認無意撤換聯準會主席鮑爾。在個股表現方面，受惠於財報優異與法人升評，科技股與半導體類股表現強勁，其中台積電與AI相關硬體概念股成為市場焦點，能源與礦業類股則因政策消息面臨回檔壓力。

巴克萊看好AI伺服器訂單動能升評Dell

Dell(DELL)股價上漲2.3%。投資銀行巴克萊將這家電腦產品大廠的評級從「中立」調升至「加碼」，主要理由是看好其AI伺服器訂單的強勁動能。在同一份報告中，巴克萊則將Nutanix的評級從「加碼」下調至「中立」。這顯示市場資金正持續流向具備AI硬體實質貢獻的企業。

Nokia受惠AI與雲端業務持續增長

Nokia(NOK)股價上漲3.8%。摩根士丹利將該股評級從「中立」上調至「加碼」，並將目標價從4.20歐元大幅上調至6.50歐元。根據券商報告指出，AI和雲端業務目前已佔Nokia營收的6%，且呈現每季約成長1個百分點的趨勢，顯示公司在轉型通訊基礎設施以外的業務已見成效。

晶圓設備支出預估上修激勵設備股

Lam Research(LRCX)股價大漲6%。金融機構Stifel發布預測指出，2026年的晶圓製造設備支出將成長10%至15%，優於先前預估的7%至8%成長率。這相當於市場規模將較前一年同期增加100億至150億美元，主要成長動能來自先進製程晶圓代工、邏輯晶片及DRAM記憶體。此趨勢預計將使Teradyne(TER)、Lam Research(LRCX)及KLA(KLAC)等設備大廠同步受惠。

台積電獲利優於預期並調升資本支出

Taiwan Semiconductor(TSM)股價勁揚5%。作為輝達(NVDA)與Apple(AAPL)的主要供應商，台積電公布10月至12月季度的淨利達新台幣5,060億元（約160億美元），較前一年同期大幅成長35%，優於分析師預期。此外，台積電也表示計畫將2026年的資本支出預算提升至520億美元至560億美元之間，高於去年的約400億美元水準，顯示對未來先進製程需求的強烈信心。

關稅政策與地緣政治緩解影響原物料

受政策消息影響，部分原物料個股走勢疲軟。Critical Metals(CRML)股價下跌2.3%，主因是美國總統川普週三表示，目前暫時不會對進口關鍵礦物徵收關稅，轉而指示政府尋求國際合作夥伴的供應。另一方面，油價週四下跌導致Exxon(XOM)下跌1%，主因是川普提到伊朗已停止處決行動，緩解了地緣政治緊張局勢並降低供應中斷的擔憂。同時，路透社報導指出，Chevron(CVX)預計本週將獲得美國政府擴大委內瑞拉的許可，這可能允許其增加產量和出口。

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