區域銀行 United Community Banks(UCB) 公布第四季與全年財報，營收與獲利皆繳出雙位數成長的亮眼成績。該行董事長兼執行長 Lynn Harton 表示，受惠於淨利差擴大與穩健的放款成長，第四季營收較前一年同期成長 11%，每股營運盈餘 (Operating EPS) 達 0.71 美元，年增 13%，為這精彩的一年畫下穩健句點！

全年每股盈餘成長18%且關鍵指標全面優化

回顧 2025 全年表現，United Community Banks(UCB) 展現強勁的營運體質。全年每股營運盈餘從 2.30 美元成長至 2.71 美元，增幅達 18%。執行長 Lynn Harton 指出，銀行各項關鍵營運指標均有改善，包括淨利差增加 23 個基點、效率比率 (Efficiency Ratio) 改善 264 個基點，以及資產報酬率 (ROA) 提升 18 個基點。公司年度營收更突破 10 億美元大關，較前一年同期成長 12%，顯示獲利能力持續增強。

放款業務穩健增長由工商貸款與佛州市場領軍

在放款業務方面，財務長 Jefferson Harrelson 表示，第四季放款年化成長率達 4.4%，主要成長動能來自工商貸款 (C&I) 及房屋淨值信用額度 (HELOC)。銀行總裁 Rich Bradshaw 補充，這是銀行有史以來產能最大的一季，其中佛羅里達州的表現最為突出。儘管面臨部分大型貸款流失及長照產業逆風，但受惠於新併購案的挹注，工商貸款仍成長 12%。此外，旗下 Novitas 設備融資部門 2025 年承作量首次突破 10 億美元，未來將維持在總放款佔比 10% 以下的策略目標。

淨利差持續擴大且存款成本控制得宜

受惠於資金成本下降及放款佔比提升，United Community Banks(UCB) 第四季淨利差 (NIM) 上升 4 個基點至 3.62%。若不計入貸款增值，淨利差較前一季增加 6 個基點。財務長指出，存款成本改善 21 個基點至 1.76%，顯示存款重新定價的壓力已減緩。展望 2026 年第一季，隨著定存單 (CD) 到期重新定價，預期淨利差將再提升 2 至 4 個基點。資產負債表方面，貸存比連續三季上升至 82%，且批發性借款與經紀存款佔比極低，結構維持穩健。

信用品質維持穩定且預期損失率可控

針對信貸品質，財務長報告第四季淨沖銷率 (Net Charge-offs) 為 34 個基點，主要受到兩筆工商貸款沖銷影響。風險長 Rob Edwards 表示，針對中小企業管理局 (SBA) 貸款計畫已進行調整，預計 2026 年損失率將落在 20 至 25 個基點區間，與 2025 年全年的 22 個基點相當。此外，銀行目前尚未看到關稅政策對信貸品質產生直接衝擊，但將持續與客戶保持溝通。

2026年將加大股票回購力道並專注有機成長

在資本配置方面，United Community Banks(UCB) 於第三季將股利提高至年化每股 1 美元，並於第四季以低於 30 美元的均價回購了 100 萬股股票。管理層在法說會上透露，鑑於目前併購市場機會有限，且銀行資本累積強勁、信貸品質優良，2026 年在股票回購上將採取「更積極」的態度。執行長強調，目前不急於地理擴張，將專注於有機成長及人才系統投資，對 2026 年的營運展望抱持樂觀態度。

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