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存股 670 萬,每年卻仍透支 17 萬?小心財務「現金流陷阱」吃掉你的退休金

3月 2018年7
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(圖/shutterstock)

(圖片擷取自 Mr. Market 市場先生)

 

有位媽媽以貸款的方式投資股票

想用勞保年金還每年的貸款利息...

「市場先生,

可否請教你一個問題…

我不知道勞保年金要“分期領”

還是“一次領出”…。」

上周有一位媽媽網友問到這個問題,

在細問之下才發現,

原來他們一直有投保一個保單,

在學習存股投資後,

決定用保單抵押貸款的資金來投資。

 

繼續往下看…

 

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這位媽媽問我說

要「一次」將年金領出來

還清貸款嗎 ?

經過一段時間發現投資的成效還可以,

但每年貸款的利息卻非常沉重,

因此一到了可以領勞保年金的年紀,

便有考慮將年金一次領出來先還清貸款。

(圖片擷取自 Mr. Market 市場先生)

 

我告訴她 先別急 !

先確認一下...

你「現金流」的狀況 

「等等,我們先確認一下

你的現金流狀況…。」我說

到底遇到這類問題應該怎麼解決 ?

關鍵在於,

把「現金流」列出來看看!

 

 

第一步. 先列出每一筆資產的

現金流入與流出

在細細詢問之下,

我們了解到這位網友的

資產與金流狀況如下:

1. 保單的

(圖片擷取自 Mr. Market 市場先生)

 

2. 存股借出 616 萬,每年利息 6.9 % ,

每年光利息就需繳 425,040 元利息

不含本金。

目前有保險年金收入每年 40 萬,

但會扣掉攤還本金與利息。

(圖片擷取自 Mr. Market 市場先生)

 

3. 勞保年金借出資金用於存股,

股票市值 670 萬,股票股息收入每年 25 萬。

(圖片擷取自 Mr. Market 市場先生)

 

問題不在「一次領」或「分期領」 !

而是在於 年收股息 只有 25 萬

但每年償還貸款利息是 42 萬 5 千

列出收入損益後,

實際上已經可以看出問題所在:

若一次領可領 2,003,999 元

若分期領可領 19,597 元/月

未達退休年齡只能領 15,677 元/月

(未達退休年齡,提前 5 年只能領 80 %)

 

原來問題不是勞保年金一次領或分期領,

真正的問題是:

股息收入不足難以支撐借出保單的利息!

 

 

第二步. 將現金流入與流出

分別對應在表格上

從保單借錢買股票是否真的划算 ?

首先所有收支必須獨立檢視,

不該混為一談

保單的 40 萬收入、勞保年金,

都是本來無論如何都會有的收入。

但從保單借錢買股票,

早晚也都需要清償。

問題是借錢買股票是否划算?

(圖片擷取自 Mr. Market 市場先生)

 

如果這筆投資下去,

每年會虧 17 萬 5 千元 !

這是一筆可觀的現金流出,

把保單和股票的現金流列出來:

如果這筆投資繼續下去,

每年會虧 17 萬 5 千元!

代表股票的每年的股息殖利率,

並不足以支付高昂的利息!

 

若是比較資產與負債 卻年賺 54 萬元 !

再看看這筆資產部分:

這筆投資賺到了 54 萬元的價差!

(圖片擷取自 Mr. Market 市場先生)

 

總結來說,

這筆投資賠了利息,但賺到了價差,

到底是好事還是壞事呢?

 

 

投資理財要避免「負現金流」!

當確定虧損 不確定獲利的時候,

時間越長 越不是一件好事 !

當虧損是確定、獲利不確定時,

時間就是你的敵人!

根據現金流判斷,

我認為這筆投資

作為長期投資並不是好事!

因為獲利 54 萬是不確定的,

獲利還不到 10 %,

 

股票不一定會獲利

但是年虧損 17 萬是確定的事 !

只要股市有一點較大的回檔,

就會回吐很大的利潤。

但每年虧損 17 萬是很確定的事,

虧損要減少很難!

這時時間就是最大的敵人,

時間越久賺錢就越困難。

很有可能還沒等到獲利,

你就認賠出場了。

 

你可能還沒等到獲利

就得認賠出場了 ...

(圖片擷取自 Mr. Market 市場先生)

 

 

而若能夠確定獲利 不確定損失

時間越久 獲利的可能性越大 !

保持獲利確定,損失不確定,

時間就是你的朋友!

 

假設每年股利收入 25 萬元

但貸款利息支出只有 10 萬

例如:

假設一項股票殖利率固定有 5 %,

透過房屋抵押貸款,

利率較低僅要 2 %,貸出 500 萬元。

每年股利收入 25 萬元,

貸款利息支出 10 萬元

因此確定的收入是 每年 15 萬元。

當然這筆投資也有風險,

一是投資可能會有虧損,

二是股票每年的報酬率可能會有變化,

也許會變少。

 

若股票夠穩定...

賺的這 15 萬元

會變成每年固定的收入

但只要選擇的股票夠穩定,

只要股票不賣,

這筆 15 萬收入就是每年穩定取得。

即使有虧損風險,

這時候時間就是你的朋友,

時間越久、獲利的可能性越大

面對風險你更能心平氣和面對。

(圖片擷取自 Mr. Market 市場先生)

(這個案例實際上運作

還要考慮還貸款不是只還利息,

而是本金加利息)

 

快速結論:

投資要保持正現金流,

做時間的朋友

結論 1. 存股投資要創造正現金流,

若要借錢需要避免過高的利息負擔

結論 2. 避免自己陷入負現金流,

否則時間會成為你的敵人

結論 3. 當獲利確定,

面對風險會更心平氣和,

時間會是你的朋友

 

事實上也有許多好的投資

藏在負的現金流中,

中間潛在著大筆的價差,

但風險也高,

長期投資應該還是要

以穩定的正現金流為目標!

 

想長期投資、抱存股

先穩定好「正現金流」才能賺好賺滿 !

 

 

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本文由 Mr.Market市場先生 授權轉載,原文 於此

未經授權,請勿轉載!

 

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