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元月展覽題材接棒：誰最有機會領跑？
元月除了最具代表性的CES展覽外，還有兩場展覽也值得投資人關注，一場是全球光電光子學年度最大盛會之一的 SPIE Photonics West（舊金山西部光電展），另一場是亞太遊戲產業開春指標的 Taipei Game Show（台北國際電玩展，TGS）。前者偏向「硬科技」：雷射、光電、AR/VR/MR、3D 感測、量子；後者偏向「內容與商務」：遊戲新作、發行代理、金流、行銷、資料分析與 AI 導入，兩者共同點都是——題材明確、供應鏈完整、容易形成短期資金聚焦。
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SPIE 西部光電展：光電／雷射／量子／XR 的年度主戰場
SPIE Photonics West 2026 於 1/17–1/22 在舊金山 Moscone Center 舉行，展覽檔期主要落在 1/20–1/22，並搭配大量技術會議與產業活動；官方與媒體資訊也提到，整體展會規模涵蓋 1,200+ 家參展公司與大量論壇/特別活動，且 2026 年新增 Vision Tech，把 AI 視覺、3D sensing、光譜/多光譜與嵌入式視覺等議題推到台前。
它厲害的地方在於：
不是單純展品展示，而是「研究 → 產品 → 市場」同場發生（大量技術會議＋產業論壇＋新產品發表與 demo）。
題材涵蓋面非常廣，從 BiOS（生醫光子）／LASE（雷射產業）／OPTO（光電元件材料）／Quantum West（量子 2.0）／AR|VR|MR（XR硬體）／Vision Tech（AI視覺與感測）等六大應用領域延伸到整條供應鏈。
SPIE 西部光電展：五條最值得盯的「可交易主線」
AI × Vision Tech（新增展區）
AI 視覺、3D 感測、嵌入式視覺、光譜成像等，常會外溢到「工業視覺、車用感測、智慧製造」。
共同封裝光學（CPO）／矽光子／高速光通訊
資料中心傳輸規格升級的主軸，容易帶動光收發模組、雷射、光纖被動、封裝/測試等族群想像空間。
AR/VR/MR（XR）硬體
與光學模組、鏡頭、波導、感測器、顯示/光機關聯度高。
雷射製程與精密加工(LASE)
延伸到先進製造、半導體/面板/醫療應用雷射。
Quantum West（量子 2.0 商轉）
偏中長線，但展會常有「技術宣示」帶動題材輪動。
🖍同時，展會也會安排大量特別活動與產業節點（例如產業論壇、獎項、新創競賽等），對「題材熱度延續」通常有加分效果。
參展焦點／受惠個股清單（全球龍頭＋台廠）
說明：以下以「展會題材 → 供應鏈位置」來分類全球龍頭／代表廠（按供應鏈分層）
雷射與光源：Coherent、IPG Photonics、TRUMPF、Hamamatsu（偏光電/光源）、以及各類工業雷射/檢測大廠
光通訊/光電元件：Lumentum、Broadcom（CPO/高速互連相關）、Cisco（光模組生態）
影像/感測與熱像：Teledyne、FLIR（Teledyne FLIR）等
XR 光學與元件：Meta、Sony（影像感測與顯示鏈）、以及波導/光學方案廠
量子與科研體系：量子感測/量子通訊新創與研究機構（通常屬題材宣示、偏中長線）
台廠／台股受惠（以「矽光子/CPO＋光學＋感測」為主）
矽光子／CPO／光通訊（主軸）：（族群常一起輪動；新聞/法人論述也常共同被點名）
鏡頭/光學模組（XR/3D sensing 外溢）：（偏「新應用光學」想像）
感測/視覺與相關零組件：可延伸觀察影像感測、工業視覺、精密光學加工等供應鏈（通常跟「AI 視覺＋3D 感測」一起被討論）。
SPIE 主線（矽光子/CPO/光通訊）：族群多頭架構相對明確
股價面：近期盤面上，矽光子族群出現「龍頭拉抬、同族群跟漲」的結構
籌碼面：這類展覽題材股，短線常見「外資偏題材主線、投信偏選基本面能見度」，若同時出現外資與投信連續性買盤，會形成更強的籌碼共識；反之若量增價滯、或主力分點高檔倒貨，通常是題材退潮的訊號。
單一例子：例如在光聖為矽光子指標股，後續可觀察此個股動向，近期仍在創高階段走強，多方趨勢不變。外資持股32.15%、投信波段買超持股9.25%，整體籌碼偏多
展後行情的２個「驗證點」
驗證點一、題材是否升級為「訂單與能見度」（基本面驗證）
展後兩週內，觀察 CPO／矽光子族群 是否開始出現：
接單能見度提升
擴產規劃、產能利用率說法
法說或法人說明會中，對 2026 年出貨節奏的具體描述
若僅停留在「展覽曝光、技術展示」，而沒有實質訂單或時程，行情通常止於短線。
驗證點二、資金是否「擴散」而非「集中撐盤」（籌碼驗證，最重要）
展後應觀察：
是否從龍頭股，擴散到 第二、第三層供應鏈
成交量是否由單一個股放大，變成族群輪動
法人買盤是否「分散布局」，而非只撐一檔指標股
「族群廣度」變化，往往比任何利多消息都更早反映行情轉折。
健康行情：龍頭 → 中段 → 邊緣股輪動，族群廣度擴大
退潮行情：只剩一兩檔撐指數，其餘個股量縮走弱
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總結
展覽可以點火，但行情能否延續，關鍵不在消息熱度，而在訂單能見度與資金擴散程度。有沒有訂單、有沒有合作、有沒有資金擴散，三者同時成立，題材才有機會走第二段。
接下來的觀察重點，將是誰開始被法人分散布局、誰的籌碼結構仍然健康。在題材退潮前，資金往往會先給出答案。
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