受到紐約時報報導台積電(2330)可能在美國亞利桑那州加碼興建晶圓廠的消息激勵，今日特用化學族群表現強勢，其中永光(1711)股價在盤中急拉至漲停板24.3元。市場看好台積電在地化採購政策將帶動本土供應鏈商機，永光在電子化學品領域表現亮眼，儘管去年整體合併營收受到市場波動影響微幅下滑，但關鍵的電子化學品業務卻呈現逆勢成長趨勢，全年度營收年增率達7%，顯示公司在半導體相關材料的佈局已逐漸展現成效，成為投資人關注焦點。

瞄準先進封裝材料PSPI在地化採購商機

本次股價強勢上漲的核心邏輯，在於台積電致力於2030年前達成間接原物料六成在地採購的目標。目前半導體製程材料成本中，特用化學品與特殊氣體佔比高達38%，過去多由日韓廠商壟斷。永光積極切入先進封裝材料領域，指出目前市場上感光型聚醯亞胺（PSPI）需求強勁且供應緊俏，公司作為具備開發能力的本土廠商，已成功獲得與客戶洽談、送樣及評估的機會。目前該產品正處於驗證階段，若順利通過認證，預期將打破外商壟斷局面，為公司帶來新的成長動能。

股價強勢漲停與營收結構優化表現

從基本面數據分析，永光去年全年合併營收為75.68億元，雖然較前一年減少7.34%，但結構上已出現正向轉變。高毛利的電子化學品不僅全年度成長7%，去年12月單月營收亦維持年增2%的表現，顯示半導體材料需求相對穩健。今日在台積電擴廠消息帶動下，資金湧入特化族群，除永光攻上漲停外，同族群的三晃(1721)亦同步漲停，顯示市場資金對於具備實質題材的化工股展現高度興趣，投資人正重新評估這類具有進口替代題材的個股價值。

關注產品驗證進度與實質營收貢獻

展望後市發展，投資人應密切追蹤永光在PSPI材料的驗證進度。雖然目前處於送樣評估階段，公司期待最快在明年能進一步貢獻營收，但從驗證到實際量產出貨仍有時間差。此外，需留意台積電對於供應鏈的具體認證時程以及實際下單規模，這將是檢視股價續航力的關鍵指標。在特化族群齊漲的氛圍下，區分具備技術門檻與實質業績支撐的個股，將是操作上的重要考量，建議持續關注每月電子化學品營收佔比的變化，作為判斷轉型成效的依據。

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