根據紐約時報最新報導，台灣與美國的貿易協議談判取得重大進展，美方可能將台灣輸美產品的關稅稅率從原訂的20%調降至15%，與日本及南韓享有相同待遇，這項協議最快有望在本月正式宣布。報導中指出，作為談判籌碼之一，台積電(2330)承諾將在美國再興建五座晶圓廠，這項重大的資本支出承諾顯示公司在地緣政治與供應鏈重組的壓力下，持續深化在美佈局的戰略意圖，投資人需密切關注後續官方公告及具體建廠時程。

紐時報導台積電擴大美國產能換取關稅優惠

本次傳出的貿易協議核心，在於台灣爭取將輸美關稅稅率由20%降至15%，以維持與日韓大廠在美國市場的公平競爭地位。為了達成此目標，台積電(2330)在美國的擴產計畫成為關鍵條件。若消息屬實，新增的五座廠將大幅提升台積電在美國的產能規模，這不僅牽動公司未來的資本支出規劃，也將影響其全球產能調度的靈活性與成本結構，是長期投資人評估其地緣政治風險與獲利能力的關鍵指標。

縮減八吋產能聚焦先進製程與市場供需

除了美國擴產消息外，研調機構集邦科技（TrendForce）發布最新報告指出，台積電(2330)與三星正採取策略性行動，降低8吋晶圓代工產能。這項產能調整預計將導致2026年全球8吋晶圓代工總產能年減2.4%。對於台積電而言，縮減成熟製程的8吋產能，意味著公司將資源更集中於高毛利的先進製程發展，或是汰換老舊產線以優化營運效率，這項策略轉變也將對整體半導體成熟製程的供需狀況產生結構性影響。

美國通膨降溫與整體市場環境觀察

在總體經濟環境方面，美國勞工統計局公布去年12月消費者物價指數（CPI）年增2.7%，確認通膨壓力已明顯減輕。隨著通膨數據降溫，市場對於降息的預期再度受到關注，這對於屬性為高資本支出的半導體產業而言是潛在利多。此外，雖然蘋果與Google宣布在AI領域展開合作，主要受惠名單目前市場點名鴻海與廣達，但作為AI晶片核心製造商，台積電(2330)在AI生態系中的基礎地位仍是觀察產業趨勢的重點。

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