美國商務部長盧特尼克（Howard Lutnick）最新爆料指出，晶圓代工龍頭台積電(2330)將被迫追加在美投資金額，而關鍵原因竟是原合約中的DEI（多元、公平與包容）條款遭到違反。這項消息揭露了台廠在地緣政治與國際合約談判中面臨的新挑戰，特別是在川普政府上台後，對於既有合約條款的審視更為嚴格，進而影響企業的資本支出決策與海外佈局策略。

千億美元投資計畫面臨政策變數

台積電(2330)甫於去年3月宣布加碼投資美國達千億美元，創下台灣企業史上最大規模的赴美投資案紀錄。然而，根據外媒引述美國商務部長的最新說法，川普政府團隊在檢視相關合約後，以違反DEI條款為由作為談判籌碼，使得這項已經相當龐大的投資案可能還需要進一步追加金額。這顯示出台積電在美國的擴廠計畫，除了考量成本與供應鏈因素外，更受到美國當地政策解釋權與行政部門更迭的高度牽動，投資人需密切留意後續雙方談判對公司現金流與獲利能力的潛在影響。

AI需求爆發推升產業營收表現

雖然面臨海外投資變數，但回歸基本面觀察，整體產業趨勢依然有利於科技權值股發展。受惠於AI人工智慧需求呈現爆發性成長，上市櫃公司2025年的營收表現極為亮眼，全年營收數據寫下單月、單季與年度新高的「三高」驚奇。在這樣強勁的產業順風車下，具備先進製程優勢的半導體業者仍是市場關注焦點，強勁的終端需求將是支撐企業面對地緣政治成本壓力的重要底氣，投資人應持續追蹤AI訂單對實際營收的貢獻度。

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