過去三年，美股市場最強勁的成長動能幾乎全數來自人工智慧(AI)領域，而晶片巨頭輝達(NVDA)無疑是這波浪潮中最具影響力的企業。雖然股價在AI革命推動下已經歷了驚人漲幅，這讓部分投資人擔心是否已經錯過進場時機，但聰明的資金明白這家晶片巨擘的故事才剛開始。這是一個十年一遇的投資機會，隨著AI基礎建設需求持續擴大，輝達(NVDA)在2026年的成長潛力依然不容忽視。

雲端巨頭加速採購輝達GPU，OpenAI與Anthropic數百億美元訂單確立霸主地位

觀察大型雲端服務商（Hyperscalers）的資本支出趨勢，可以發現科技巨頭對下一代資料中心的投入不僅沒有放緩，反而正在加速。儘管亞馬遜(AMZN)的AWS、Google Cloud和微軟(MSFT)的Azure都在設計自研晶片，但它們仍高度依賴輝達(NVDA)的產品。例如，OpenAI近期與AWS簽署了一份價值380億美元的合約，租用輝達(NVDA)的GB200和GB300 GPU叢集，目標在2026年底前完成部署。

同樣地，AI新創公司Anthropic也同意向微軟(MSFT)購買價值300億美元的運算能力，該交易內容涵蓋了輝達(NVDA)的Grace Blackwell以及即將推出的Vera Rubin晶片架構。這顯示出輝達(NVDA)已成為整體AI基礎設施的關鍵層，雖然雲端服務商的巨額合約備受矚目，但輝達(NVDA)才是這些交易背後真正的贏家。隨著這些建設在2026年陸續上線，預期將為公司帶來持續且強勁的營收與獲利加速。

攜手英特爾與諾基亞開拓新戰場，輝達多元化佈局鎖定CPU與通訊商機

除了資料中心業務作為主要成長引擎外，投資人應密切關注執行長黃仁勳在2026年開拓的新營收來源。據報導，輝達(NVDA)近期向英特爾(INTC)投資50億美元，兩大半導體領袖將聯手設計客製化中央處理器（CPU）和PC系統。這項合作預計在2026年會有更多原始設備製造商（OEM）宣佈將輝達(NVDA)的新硬體整合至AI加速器以外的產品線中，進一步擴大市場版圖。

此外，輝達(NVDA)也在2025年底向電信大廠諾基亞(NOK)進行了10億美元的策略性投資，瞄準規模達2000億美元的AI無線接取網路（RAN）市場。試驗預計於2026年展開，這標誌著輝達(NVDA)正跨出核心優勢領域，展現先行者優勢。同時，輝達(NVDA)與Groq簽署的200億美元授權交易，也被視為將AI訓練專業與深度推理整合的關鍵轉折點，為公司未來的營收組合帶來更多元化的轉變。

本益成長比創一年新低，輝達估值極具吸引力且獲利預期恐被低估

以1月8日的數據來看，輝達(NVDA)的預期本益比（P/E）為24.7倍，表面上看似昂貴，但深入分析後會發現股價其實相當便宜。華爾街共識預估其營收和每股盈餘（EPS）將在未來兩年內翻倍，考慮到來自大型雲端服務商的多年承諾以及新垂直領域的爆發潛力，這些預估數字可能還過於保守。分析師往往難以精確模型化這些新應用的擴展規模與速度。

對於像輝達(NVDA)這樣的高速成長企業，本益成長比（PEG ratio）是更具參考價值的指標，因為它納入了長期獲利成長潛力。目前輝達(NVDA)的PEG比率僅為0.72，處於一年來的最低水準（通常低於1代表被低估）。綜合來看，受惠於結構性的AI資本支出循環，以及公司正轉型為多元化平台企業，輝達(NVDA)仍是定義該產業類別的領導者，當前合理的估值為長線投資人提供了絕佳的切入點。

關於輝達(NVDA)

輝達(NVDA)是增強計算平台體驗的獨立圖形處理單元（GPU）頂級設計商。該公司的晶片應用於各種終端市場，包括電競高階PC、資料中心和汽車資訊娛樂系統。近年來，公司已將重心從傳統PC圖形應用擴展至更複雜且高利潤的機會，包括利用其產品高效能運算功能的人工智慧(AI)和自動駕駛領域。

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