隨著時序邁入2026年，美股市場並未因假期結束而陷入停滯，反而迎來歷史上表現最強勁的月份之一。根據對沖基金巨頭Citadel的數據分析，自1985年以來，那斯達克100指數（Nasdaq-100）成分股在1月份上漲的機率高達70%，平均回報率為2.5%。

相較之下，標普500指數在同期的上漲機率為62%，顯示科技股在開年期間的表現往往優於大盤。這種現象主要歸因於年底的資金配置效應，包括退休金提撥與年終獎金等資金在此時重新投入市場，促使1月份成為股票資本配置最活躍的時期。

為了把握這一歷史趨勢，市場焦點重新鎖定那斯達克100指數中的科技權值股。過去幾個季度，受惠於人工智慧(AI)技術的持續發展，科技股一直是市場表現最好的族群。隨著AI建設需求持續強勁，這些科技巨頭被視為投資人值得長期關注的標的。

輝達掌握AI基礎設施絕對優勢且有望重啟中國市場銷售

目前市場上難以忽視輝達(NVDA)在AI領域的主導地位，該公司在供應AI平台所需的基礎設施方面擁有巨大優勢。輝達的圖形處理器（GPU）是訓練和運行高階AI程式的黃金標準，數據中心通常需整合數百個GPU來處理複雜的運算任務。

輝達估計，科技公司目前每年在AI基礎設施上的支出高達6000億美元，預計到2030年這一數字將達到4兆美元。這股龐大的支出浪潮直接挹注了輝達的營收，該公司在過去12個月的營收已突破1870億美元。

在最近一季的財報中，輝達錄得570億美元的營收，其中512億美元來自數據中心業務。該公司的Hopper和Blackwell晶片持續熱銷，下一代Rubin晶片也預計將於今年問世。

此外，地緣政治風險似乎出現緩解跡象。根據彭博社報導，輝達已獲得美國政府許可銷售其H200晶片，且預計北京當局也將很快批准。這將為輝達的成長故事增添新的動力，畢竟中國市場在2024年貢獻了輝達13%的獲利，但在2025年期間因銷售限制而受到影響。

Netflix藉由廣告業務與直播賽事策略持續推動營收成長

Netflix(NFLX)已鞏固其作為全球串流媒體領導者的地位，在190多個國家擁有超過3億名訂戶。儘管該公司自去年起停止報告詳細的訂閱人數，但其營收成長動能依然強勁。

該公司透過多項創新策略來推動營收，包括打擊密碼共享行為、推出分層訂閱方案，以及整合直播體育賽事內容。這些舉措有效地將用戶轉化為實際的營收貢獻。

在廣告業務方面，Netflix推出了自家的第一方廣告技術堆棧，稱為「Netflix Ads Suite」。公司預期透過更精準的廣告投放技術與擴大的用戶基礎，廣告相關營收有望在未來展現倍數成長的潛力。

Meta資本支出雖然引發市場擔憂但核心廣告收益表現強勁

Meta(META)在2025年繳出了亮眼的財務成績單，儘管下半年股價因投資人擔憂其在人工智慧上的激進支出而出現波動。該公司2025年的資本支出預計在700億至720億美元之間，管理層並表示2026年此項支出將持續增加。

雖然Reality Labs項目的燒錢速度引發市場批評，但Meta正將資金運用於提升核心競爭力。該公司的Meta AI助理使其能夠在Instagram、Facebook和WhatsApp等廣受歡迎的社群平台上，提供更個性化的內容和廣告。其運營的大型語言模型Llama也讓用戶能夠創建AI角色並與之互動，進一步提升用戶參與度。

這些投入對擁有3.4億日活躍用戶的Meta至關重要。財報數據顯示，該公司第三季營收躍升26%至512.4億美元，其中廣告展示量增加了14%，平均廣告價格也上漲了10%，顯示其廣告變現能力依然強勁。

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