Citizens 銀行分析師近日發布報告，將生物製藥公司 Allogene Therapeutics(ALLO) 的評級調升至「市場表現優於大盤」（Market Outperform）。分析師認為該公司目前股價遭到低估，並設定目標價為 5 美元。若以 1 月 8 日的收盤價計算，這意味著該股潛在漲幅高達 236%，顯示法人對其後市表現抱持高度期待。

估值模型顯示股價具備吸引力，分析師看好未來營收成長動能

分析師 Reni Benjamin 指出，此次調升評級的主要依據來自於折現每股盈餘（EPS）與營收倍數模型的分析結果。報告認為，Allogene Therapeutics(ALLO) 目前的市場估值相對其內在價值具有明顯的折價空間。這意味著投資人可能低估了該公司在基因編輯與細胞療法領域的發展潛力，隨著研發進展推進，股價有望迎來價值重估。

主力藥物Cema-cel臨床數據正向，銷售峰值上看10億美元

報告特別聚焦於該公司的核心資產 cema-cel（cemacabtagene ansegedleucel），這是一種針對一線大 B 細胞淋巴瘤的異體 CAR-T 療法。分析師認為，基於第一期臨床試驗的優異數據，預示著正在進行的 ALPHA-3 第二期臨床試驗有望取得成功，該試驗預計將在第二季進行關鍵的無效性評估（futility assessment）。

回顧 cema-cel 針對 CD19 靶點的第一期研究數據，該療法展現了 58% 的客觀緩解率（Objective Response Rate）和 42% 的完全緩解率（Complete Response Rate），且中位緩解持續時間達 11.1 個月。基於這些數據，分析師預估到 2033 年，該藥物的年銷售峰值將達到約 10 億美元。

佈局自身免疫疾病市場，雙重CAR-T療法上半年迎來關鍵數據

除了腫瘤學領域，分析師也對處於第一期臨床階段的 ALLO-329 表達了高度興趣。這是一款首創的異體 CD19/CD70 雙重 CAR-T 療法，專門針對自身免疫疾病進行開發。預計今年上半年晚些時候將發布初步的概念驗證數據（Proof-of-concept data）。公司管理層表示，這些臨床結果將成為決定未來適應症開發策略的關鍵依據，為公司在癌症之外開闢新的成長賽道。

Allogene Therapeutics(ALLO) 是一家位於美國的臨床階段免疫腫瘤學公司，專注於開發及商業化用於癌症治療的基因工程異體 T 細胞療法。該公司利用經過驗證的基因編輯和先進的專有細胞製造技術，開發多種同種異體 T 細胞候選產品，包括針對復發或難治性急性淋巴細胞白血病(ALL)的 UCART19，以及多項臨床前 CAR-T 療法。昨日 Allogene Therapeutics(ALLO) 收盤價為 1.4900 美元，漲跌幅 0.00%，成交量 3,090,928 股，成交量變動 -27.35%。

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