Altimeter Capital創辦人布萊德葛斯納（Brad Gerstner）週二透露，旗下基金已清倉Meta(META)持股。他指出，這家社群媒體巨頭目前已非人工智慧(AI)領域的市場領導者，這也是該股未被列入其2026年首選持股名單的主因。葛斯納曾在2022年底大力推動Meta進行效率改革，當時股價約90美元，隨後一路飆漲至700美元以上。

效率策略獲利了結，Meta面臨AI轉型艱難挑戰

葛斯納在CNBC節目中表示，雖然Meta(META)重啟了AI實驗室並付出努力，但在與競爭對手的較量中，現階段仍處於落後地位。他直言Meta正面臨利用AI技術的「艱難轉型期」。儘管承認Meta將是AI技術的巨大受益者，但在當前選股至上的市場環境中，他更傾向將資金配置到本益比較低、且具有更明確立即成長催化劑的公司。

鎖定AI淘金熱賣鏟人，重押輝達與台積電等基礎設施

Altimeter Capital目前的投資重心已大幅轉向AI熱潮中的「賣鏟子」業務，也就是基礎設施供應商。葛斯納目前最大的押注對象包括輝達(NVDA)、台積電(TSM)以及雲端服務供應商CoreWeave。他認為，市場投資人目前仍嚴重低估了這波AI超級循環週期的規模與持續性，基礎建設的需求將持續爆發。

資本支出將破5000億美元，AI超級循環週期規模遭低估

葛斯納引用數據指出，主要科技巨頭在2023年的資本支出為1500億美元，主要用於建設資料中心；預計到了2026年，這一數字將突破5000億美元。他強調這些支出並非投機性預測，而是實實在在的採購訂單、建築物和電力需求，顯示AI基礎建設的擴張是具體且正在發生的事實。

本益比僅25倍不昂貴，輝達獲利成長足以支撐股價

針對市場擔憂輝達(NVDA)股價是否漲幅過大，葛斯納為其最大持股進行辯護。他指出，市場共識預期輝達今年獲利成長將達65%，以目前約25倍的本益比來看「要求並不高」。Altimeter不需要輝達的估值倍數進一步擴張來達成回報目標，只需要該公司能夠如期繳出預期的獲利成績單即可。

股價近期走勢疲軟，Meta中期趨勢表現相對落後

回顧股價表現，Meta(META)在過去六個月中下跌了8.04%，但在過去一年中仍上漲了6.92%。週二該股小幅上漲0.28%至660.62美元，盤後則微幅回跌。市場分析顯示，Meta在中長期的價格趨勢上相對疲軟，但在短期內仍維持強勁趨勢，整體品質排名尚稱穩健，顯示投資人對其後續動能抱持觀望態度。

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