街口台灣基金經理人蘇昱霖憑藉過去一年逾七成的投資報酬率表現，針對2026年產業趨勢提出最新看法。他指出AI仍是產業發展主軸，其中台積電(2330)在先進製程與先進封裝領域持續領先，雖然產能滿載促使部分客戶尋求替代方案，但預期未來兩年仍將維持市場主導地位，整體產業能見度已展望至2027年。

先進製程產能滿載且技術領先優勢難以撼動

回歸基本面觀察，台積電(2330)目前的先進製程產能處於滿載狀態。儘管部分客戶因產能吃緊而轉向三星或是Intel進行小量試單，但經理人分析這對台積電的實質影響有限，目前尚不足為慮。在AI產業雙引擎NVIDIA與Google的強勁動能帶動下，加上美國解除H200禁令助攻，台積電憑藉深厚的技術護城河，預計在2026年甚至延伸至2027年，都將繼續保持產業霸主的絕對優勢。

先進封裝需求起飛帶動供應鏈同步成長

隨著台積電(2330)先進封裝業務起飛，相關供應鏈也迎來顯著的成長機會。除了核心的封測業務外，週邊產業鏈包括測試介面、半導體測試以及相關設備廠，都將受惠於此波技術升級趨勢，維持營運成長動能。此外，整體半導體產業環境在記憶體報價走揚的支撐下，配合AI應用持續擴散，為相關族群提供了穩固的產業基本面支撐。

擺脫震盪後市展望與總體經濟觀察重點

展望2026年第一季，市場有機會擺脫震盪並重回上升軌道。雖然美國前總統川普的言行與聯準會後續的人事改選可能帶來短期波動，但只要全球央行政策未過度激進，資金面仍有利於股市發展。投資人應持續關注總體經濟指標與地緣政治變化，在沒有極端黑天鵝事件干擾的前提下，台積電(2330)所處的半導體產業全年仍維持偏多格局。

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