根據FTR Transportation Intelligence的最新報告，北美Class 8卡車和拖車的預估淨訂單在12月大幅增加，達到42,200輛，這是自2022年10月以來的最高水平，較前一個月增長108%，較前一年同期增長21%。這一數字遠高於過去10年12月的平均值29,351輛。值得注意的是，11月1日實施的Class 3-8卡車關稅並未如預期般嚴苛，政策不確定性有所緩解。FTR報告指出，這一增長主要是由於延遲需求以及EPA 2027 NOx規範前的預購，但並不一定代表貨運或車隊資本支出的真正週期性回升。

政策明朗化但貨運需求仍疲弱

雖然政策明朗化，但貨運需求仍然疲弱，車隊盈利受到限制，資本支出在成本上升的背景下保持謹慎。FTR資深分析師Dan Moyer警告，設備需求的持久復甦需要更廣泛的經濟和貨運市場的持續改善，這意味著訂單的強勁可能不穩定或脆弱，若基本面沒有改善。

車隊更新設備而非擴展規模

目前，車隊選擇性地更新設備而非進行廣泛擴展，受EPA 2027 NOx法規驅動的預購開始略微推動需求提前，而原廠製造商和供應商的能見度仍然與貨運量、運費和承運人盈利能力的最終改善相關。

相關卡車及物流類股

以下是一些與卡車、貨運和物流相關的美股：PACCAR(PCAR)、Daimler Truck(DTRUY)、Traton(TRATF)、Volvo Group(VLVLY)、Cummins(CMI)、Knight-Swift Transportation(KNX)、Marten Transport(MRTN)、Old Dominion Freight Line(ODFL)、U-Haul Holding(UHAL)、Landstar System(LSTR)、Werner Enterprises(WERN)、XPO(XPO)、RXO(RXO)、Universal Logistics Holdings(ULH)、Convenent Logistics Group(CVG)、Schneider National(SNDR)、J.B. Hunt Transport Services(JBHT)、Heartland Express(HTLD)、Saia(SAIA)、UPS(UPS)、FedEx(FDX)和ArcBest(ARCB)。

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