外資圈在2026開年之際重新評估科技權值股展望，摩根士丹利證券發布最新報告指出，鴻海(2317)受惠於AI伺服器出貨強勁及折疊機等新業務推動，在樂觀情境下目標價將上看444元，創下外資圈最高價位。高盛證券則維持400元目標價並建議買進。鴻海去年營收達8.1兆元創歷史新高，隨著GB200與GB300伺服器機櫃持續交付，法人預期今年首季營收將擺脫傳統淡季影響，展現強勁的年增長力道。

AI伺服器市占率過半與新機效應

根據摩根士丹利科技硬體下游主管施曉娟的分析，鴻海在AI伺服器領域展現強大的統治力，去年全年出貨量達1.47萬櫃，佔全球供應量一半以上，其中第四季單季出貨就達7,800櫃，季增幅度高達63%。展望今年第一季，雖然通常為電子業淡季，但受惠於高階伺服器機櫃訂單持續交付，預計營收仍將較去年同期成長約22%。此外，下半年折疊款iPhone的推出預期將驅動消費電子營收，加上ASIC AI伺服器專案市占率提升，皆是推升營運的重要催化劑。

法人上修全年EPS與營收預測

基於AI伺服器放量與業務結構優化，外資機構普遍上調鴻海的獲利預估。高盛大中華科技產業研究部門主管張博凱預估，鴻海今年營收將從去年的8.09兆元大幅成長至11.14兆元，每股稅後純益(EPS)可望由14.97元成長至19.06元，2027年更上看22.52元。摩根士丹利也同步上調了鴻海2025至2027年的獲利預估，將今年EPS預估值調整至17.4元。除了伺服器動能，2026年智慧型手機規格改變及電動車代工業務的拓展，也被視為支撐其中長期成長的關鍵支柱。

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