台塑四寶之一的南亞(1303)今日股價表現強勢，盤中一度上漲至59.4元，漲幅超過4%，主要動能來自子公司南亞科(2408)的獲利爆發以及本業電子材料的轉機題材。南亞科因自結去年11月獲利高達42.35億元，單月每股純益1.37元，激勵其股價攻上漲停板並創歷史新高，身為大股東的南亞直接受惠於「母憑子貴」的評價提升效應。除了業外投資收益看俏，南亞在本業營運上也傳出捷報，受惠於AI伺服器建設需求，高階電子材料出貨暢旺，帶動公司獲利結構顯著改善，吸引市場資金進駐卡位。

本業電子材料受惠AI需求轉虧為盈，策略結盟日東紡擴大市占

南亞在本業經營上已顯現明顯的復甦訊號，去年第3季每股純益由負轉正達0.41元，主要歸功於高階電子材料搭上AI需求擴張的列車。展望第4季，中高階電子材料需求維持高檔，銅箔基板(CCL)及玻纖布報價皆有調漲跡象，進一步推升毛利表現。在策略佈局方面，南亞與日本日東紡進行策略合作，由南亞代工生產特殊玻纖布的織布製程，預計至2027年，日東紡供應市場的特殊玻纖布將有20%由南亞代工，這項長期合作案顯示南亞在高階技術領域的競爭力已獲得國際大廠認可，為未來營收成長奠定穩固基礎。

記憶體報價飆漲推升轉投資收益，外資大買萬張呈現土洋對作

市場對於記憶體產業的樂觀預期也是推升南亞股價的關鍵因素。隨著美系雲端服務供應商(CSP)積極建置AI基礎設施，標準型DRAM供需缺口擴大，帶動合約價大幅上揚，子公司南亞科擁有的低價庫存利益可期，這將直接挹注南亞的業外獲利。在籌碼面表現上，外資昨日大舉買超南亞1.6萬張，顯示國際資金看好其在AI供應鏈中的地位及轉投資價值；然而，投信方面則出現調節動作，賣超逾萬張，呈現明顯的土洋對作態勢。投資人宜持續關注後續法人籌碼的變化，以及AI伺服器需求對電子材料報價的實質支撐力道。

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