瑞銀於1月4日的研究報告中，將Dover(DOV)的評級從中立上調至買進，理由是該公司有望在2026年實現雙位數的每股盈餘(EPS)成長。瑞銀分析師Steven Fisher指出，Dover(DOV)在經歷兩年的循環性壓力後，成長前景將顯著改善。改善的需求趨勢和強勁的成本控制預計將支持未來數年的年均雙位數EPS成長。

Dover(DOV)股價低估，瑞銀上調目標價至256美元

瑞銀將Dover(DOV)的12個月目標價從200美元上調至256美元，認為目前股價未能反映其盈利潛力。Fisher指出，Dover(DOV)的股價在預期市盈率基礎上，較工業類股ETF XLI(XLI)折價超過20%，這種情況過於誇大，隨著有機成長加速，這種折價預計將縮小。

Dover(DOV)的成長動能來自多元產業

瑞銀預計Dover(DOV)從2026年開始的有機銷售成長將達到中位數百分比，受益於穩定的宏觀經濟背景及2025年冷凍設備逆風的消退。Fisher表示，Dover(DOV)超過20%的產品組合與電力和AI基礎設施、生物製藥及CO₂冷凍等世代成長市場相關，這將有助於提升整體表現。

財務靈活性助力Dover(DOV)未來成長

瑞銀還強調Dover(DOV)的財務靈活性，因其淨負債水平低且有能力回購股票。Fisher表示，瑞銀預計2026年和2027年將進行5億美元的股票回購，結合營運槓桿，未來兩年累計EPS成長可能達到25%。他認為，考慮到股票的折價，這樣的盈利成長應直接轉化為股東價值的提升。

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