近期在Schwab Network的訪談中，分析師討論了微軟(MSFT)的Azure雲服務對Alphabet(GOOGL)旗下谷歌AI業務的潛在影響，並指出由Sundar Pichai領導的谷歌可能面臨風險。Ravenswood Partners的共同創辦人及資深分析師John Freeman特別強調，微軟的Azure可能對谷歌的AI業務造成衝擊，尤其是在即將推出的ChatGPT 6和Gemini 3的背景下。Freeman指出，谷歌傳統的商業模式依賴於提供連結而非直接答案，這一模式已被ChatGPT影響，並可能削減谷歌的收入。

微軟Azure成為AI市場領導者

Freeman表達了對微軟的偏好，認為微軟的Azure是領先的AI雲端服務提供者，並具有未來成長的潛力。他補充說，Azure不僅在AI雲市場中領先，還對開發者社群有很強的影響力，這進一步鞏固了其在AI市場中的地位。「你不會面臨生成式AI顛覆的下行風險，因為微軟365和Windows不太可能很快被AI顛覆，」Freeman補充道。

谷歌的核心業務面臨AI侵蝕

Epistrophy Capital Research的首席市場策略師Corey Johnson也認同Freeman的觀點，指出谷歌在AI上的發展侵蝕了其核心的點擊收入業務。「由於AI的自我侵蝕，他們的業務本質上存在風險，」Johnson表示。

分析師對谷歌前景看法不一

分析師的觀點與近期AI領域的發展一致。Wedbush的分析師Dan Ives表示，華爾街低估了微軟，認為該公司在2026年實現AI驅動的重大增長的潛力被忽視，尤其是其雲業務被視為策略性AI部署中的關鍵贏家。同時，微軟正在加大其雲和AI的擴展力度，投入數十億美元於全球基礎設施建設，包括在加拿大的最大承諾，計劃從2023年至2027年投資190億加元（約13.85億美元）以建立新的數位和AI基礎設施，提升數據中心容量，並推動全國的數位主權和AI技能。

華爾街對AI的看法轉變

儘管如此，一些分析師也認為華爾街已不再將AI視為對谷歌搜尋業務的威脅，而是視為「巨大的機會」。LikeFolio的共同創辦人Landon Swan表示，他對公司利用技術的能力持高度樂觀態度。

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