全球半導體產業在AI浪潮推動下持續擴張，美銀證券最新報告預估2026年全球半導體銷售額將年增30%，正式邁向1兆美元大關，而摩根士丹利證券亦同步看好產業前景，並將台積電(2330)列為『優於大盤』的首選標的之一。兩大外資機構一致認為，儘管市場對於AI長期回報率存有分歧，但主權國家對AI自給自足的部署需求，以及企業端應用才剛起步，將支撐產業強勁成長，身為晶圓代工龍頭的台積電(2330)將直接受惠於這波規模龐大的建置需求。

AI半導體年增率看逾五成支撐基本面

根據美銀證券的深度分析，雖然投資市場可能因審視資本回報率而出現短期波動的『中年憂鬱』情緒，但基本面支撐力道依然強勁，特別是AI半導體領域預計將有50%以上的年增長幅度。這股驅動力主要來自數據中心的高利用率、供應鏈吃緊以及各國競相建立自主AI算力，晶圓製造設備銷售額預計也將有近兩位數成長，顯示先進製程需求居高不下，這將為掌握先進技術節點的台積電(2330)帶來穩定的訂單能見度。

摩根士丹利看好晶圓代工資源將由AI主導

摩根士丹利證券在展望報告中進一步指出，大中華區供應鏈未來將由AI需求強勢主導，且關鍵資源如晶圓代工產能、記憶體與玻璃基板材料等，將優先被AI應用消耗，這可能導致非AI領域如智慧型手機與PC面臨資源排擠效應。在此趨勢下，大摩特別看好在AI晶圓代工領域具備統治地位的台積電(2330)，認為其將持續受惠於產能供不應求的市況，並給予其優於大盤的評級肯定，顯示法人對其在AI時代的核心地位深具信心。

關注2027年後電力基礎設施變數

儘管今明兩年產業展望樂觀，但投資人仍需留意長期潛在風險，摩根士丹利特別點出2027年後的不確定因素，主要在於美國電力基礎設施是否足以支撐龐大的AI運算需求。隨著數據中心規模不斷擴大，電力供應將成為制約AI發展的關鍵瓶頸，這也將是台積電(2330)及相關供應鏈在長期產能規劃與客戶需求對接上，必須持續追蹤的重要總體經濟指標。

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息