根據美國銀行(BofA)的最新研究，儘管AI市場存在泡沫疑慮，晶片製造商仍有潛力可挖。該機構預測，隨著數據中心擴建和企業加大製造設備投資，AI市場將在波動中於年終收穫強勁表現。BofA分析師認為，AI市場正處於一個長達8到10年的進化過程中，2026年為其中點。在這段期間，科技公司將持續升級IT基礎設施並加速AI工作負載。BofA特別看好大型且具領導地位的公司，並指出六家在AI資本支出中受益的晶片股。

輝達(NVDA)仍為無可爭議的行業領袖

儘管博通(AVGO)、科林研發(LRCX)和科磊(KLAC)在2026年的表現優於輝達(NVDA)，BofA分析師仍堅持認為輝達是無可爭議的行業領袖，並指出其交易價格為增長率的一半，未來有多項潛在催化劑。

博通(AVGO)與科林研發(LRCX)的潛力

BofA給予博通2026年預期收益的33倍估值，預計其股價有望達到每股500美元，這得益於其在半導體製造商中的高盈利能力和驚人的自由現金流。科林研發則因其生產的設備對晶片製造廠至關重要，整體處於優勢地位。儘管面臨關稅和通脹壓力，BofA仍視其為AI製造市場的戰略布局。

科磊(KLAC)與益華電腦(CDNS)的穩定性

BofA指出科磊在晶片製造商中擁有領先的利潤率，並認為其穩定性值得更高的估值。益華電腦則被列為電子設計自動化的首選，但也強調了與中國貿易緊張帶來的風險。

類比科技(ADI)的風險與展望

儘管類比科技擁有高自由現金流，BofA提醒經濟衰退可能對其造成負面影響，特別是汽車和工業客戶若縮減高性能晶片支出。然而，BofA仍對這些晶片股以及一些小型股持樂觀態度。

BofA的整體觀點

「我們對2026年晶片股持建設性看法，」BofA表示。「儘管AI投資的步伐和盈利能力仍有爭議，我們相信市場低估了大型資金充裕的科技公司在資本支出中的重要性。」

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